业绩超预期，安防龙头开创业务新局面

海康威视发布2021年半年度报告，公司实现营业收入339.0亿元，同比增长39.7%；实现归母净利润64.8亿元，同比增长约40.2%。公司业绩超预期，创新业务产品收入大幅提升。智能+安防时代拓宽公司产品使用场景。公司坚持技术创新，硬件软件两手抓。预计2021-2023年公司EPS分别为1.82元、2.16元、2.45元，未来三年归母净利润复合增速有望达到19%以上。给予公司2021年45倍PE估值，对应目标价82.06元，首次覆盖，给予“买入”评级。