东方证券2021H1业绩快报点评：中报超预期上修盈利，大财富管理利润贡献行业领先

东方证券发布2021年半年度业绩预告，公司实现营业收入132.77亿元，同比增长37.94%，归母净利润27.00亿元，同比增长76.95%，年化ROE提升至9.2%。公司财富管理转型被低估，旗下汇添富和东证资管主动管理能力行业领先，市占率持续上行，同时差异化带来估值溢价。预计公司2021-2023年归母净利润预测至54.3/68.0/81.4亿元，对应EPS分别为0.78/0.97/1.16元。当前股价对应2021/2022/2023年PE分别为16.0/12.8/10.7倍，对应2021年PB为1.3倍，维持“买入”评级。