华创证券发布研报,推荐三七互娱(002555)。公司预计7月22日上线重点新游《斗罗大陆:魂师对决》,截至7月21日上午10:30,游戏已进入IOS总榜免费榜第一,安卓端游戏内显示注册人数已超过200万。《斗罗大陆:魂师对决》有望深挖IP潜力,预下载用户导入量超预期,补足自研有望打开产品新局面。未来重点关注自研短板的补齐,海外SLG潜力的挖掘。预计公司2021-2023年EPS分别为1.14元、1.33元、1.51元,当前股价对应2021-2023年PE分别为20/17/15倍。给予公司2021年PE27X,对应目标价31元,维持“推荐”评级。