本研报主要关注光伏玻璃产能置换限制放开对光伏行业的影响。由于光伏压延玻璃产能置换实行差别化政策,取消了新建光伏玻璃项目产能置换的要求,这将直接解决光伏玻璃产能的结构性短缺问题,对“碳中和、碳达峰”背景下光伏产业高质量发展有推动作用。此外,该政策还设置了听证会,以避免光伏压延玻璃产能的过度扩张,促进光伏玻璃行业健康发展。预计2021年光伏玻璃供需渐趋宽松,光伏玻璃价格大幅度回落,有助于龙头维持市场地位,同时提升行业壁垒阻止新玩家进入。同时,光伏平价叠加BIPV打开装机空间,助推光伏玻璃需求。然而,也存在新技术发展不及预期、装机需求低于预期、光伏市场竞争加剧等风险。