洋河股份(002304.SZ)发布2021年7月18日的投资评级报告,维持“增持”评级。公司公布股权激励草案,本持股计划购买回购股份的价格为103.73元/股,覆盖总人数包括董事长在内核心骨干不超过5,100人,锁定期为24个月,公司业绩考核要求如下:2021年营业收入较2020年增长不低于15%且2022年营业收入较2021年增长不低于15%。因解锁目标超预期,我们上调盈利预测,预计2021-2023年归母净利润为81.2(+2.6)亿元、104.1(+4.2)亿元、122.9(+6.4)亿元,EPS分别为5.39(+0.18)元、6.91(+0.41)元、8.15(+0.42)元,同比分别增长8.5%、28.2%、18.1%,当前股价对应PE分别为38.3、29.9、25.3倍,随着新品升级成功及渠道利益理顺,公司经营状态趋势向好,维持“增持”评级。