需求牵引5G“扬帆”，物联网从1到N跨越

根据西南证券的研究报告，5G应用“扬帆”行动计划的发布将推动5G全面协同发展，促进形成“需求牵引供给，供给创造需求”的高水平发展模式。行动计划对于5G应用给出了关键指标，要求到2023年，5G个人用户数量总体超过5.6亿，普及率超过40%，5G网络流量占比超过50%，此外5G物联网终端数实现200%的年均增长。在个人消费端，基于5G的智能可穿戴设备、智能家居、超高清视频和VR/AR有望迎来快速发展。在行业领域，工业互联网方面，5G融合远程操控设备、机器视觉和AGV，推广智能制造生态；车联网方面，将加快C-V2X的建设部署；此外，通过数字化、智能化布局采矿、电力等传统领域，实现工业5G渗透率超过35%。在完善的5G应用标准与高速发展的下游应用背景下，5G模组的需求有望显著增长，有利于国内龙头5G模组厂商快速出货形成规模效应，并进一步提升产品性价比。同时，5G赋能数字化生产也给智能控制器等细分领域带来了发展机遇。此外，文件要求我国5G的覆盖水平加速提升，到2023年达到每万人平均拥有超过18个基站，按照14亿人口计算，5G基站的数量将达到252万站。建议关注：5G设备商中兴通讯、紫光股份等。