Q2业绩略超预期，主业量价齐升增厚利润

北新建材（000786）公布2021H1业绩预告，预计实现归母净利润17亿~20亿，同比增长88.31%~121.54%。业绩表现超预期，料受益于地产竣工回暖以及原材料价格上涨，石膏板量价齐升。同时，防水业务持续扩张，一体化两翼全球布局，多元化布局打造长期驱动。预计2021-2023年EPS分别为2.16元/2.52元/2.82元/股，对应PE分别为18x/15x/14x，给予2021年25x估值，目标价54元/股，维持“强推”评级。