仓位和资金流：北向交易盘配置盘上周共同流出

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  说明：数据来源为Wind数据库、香港证券交易所披露易，数据截至日期2021年7月3日。  北向资金席位：上周北向资金配臵盘、交易盘分别流出66.88亿与83.2亿元，共计-150.08亿元。上周可以看到配臵盘在下跌过程中逆势买入下游板块，交易盘则选择继续买入科技。此外配臵盘交易盘在金融、上游都录得有较大幅度的流出。配臵盘当月主要买入电子（37.68亿）、计算机（21.99亿）、医药（19.57亿）、家电（17.29亿）、基础化工（15.75亿）。交易盘主要买入电力设备及新能源（24.44亿）、电子（18.56亿）、电力及公用事业（11.96亿）、家电（11.61亿）、建筑（9.42亿）。  组合调仓：从综合资金流角度，当前双周频将调整为：光伏ETF（159857.SZ）、电子50ETF（515320.SH）、农业ETF（516550.SH）、新能车ETF（515700.SH）、医疗器械（159883.SZ）、能源化工（159881.SZ）；五周频将调整为光伏ETF（159857.SZ）、银行ETF（512800.SH）、能源化工（159981.SZ）、医疗器械（159883.SZ）、新能车ETF（515700.SH）。  北上资金细分席位持股集中度有所回升。上周北向配臵盘、交易盘收益率拐头下降，我们认为当前仍不是买入北向前期重仓个股的好时机，应关注北向新近布局并开始贡献收益的板块。  截止到2021年7月3日，五周频的中期行业ETF轮动策略在上周的下跌过程中仍有1.4%的超额收益。  基金发行、仓位、资金流情况：  基金发行有所回落，非货基ETF年内发行逾百只规模近千亿： 主动股基自四月发行大幅反弹后近期数量和规模有所下滑。而非货基ETF2021年至今发行数量达136只，发行总规模合计966亿,接近去年全年发行量。从结构上来看，行业类(38只/以化工和有色为主)和主题类(59只/以新能源板块为主)蓬勃发展快速布局，大类资产(24只/以港股科技类为主)和宽基类(15只/以科创创业为主)相对较少。  上周基金仓位小幅上行，仍处历史高位。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为87.97%/ 83.18%/58.04%，所处17年 以 来历 史百 分位 点63%/72%/71%， 相比5日 前变 动+0.12%/+0.09%/+0.01%小幅上行。  上周权益类ETF资金流持续净流出。上周国内股票型ETF持续净流出-123亿元，分结构来看：宽基ETF贡献主要净流出(-103亿)，上周涨幅靠前的行业和主题ETF遭赎回较多，证券类净流入靠前。 Table_Tit le 2021年07月06日 仓位和资金流 2021-07-06:北向交易盘配置盘上周共同流出 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20210620 2021-06-20 仓位和资金流 2021-06-15：北向新布局行业主要关注金融和科技相关板块 2021-06-15 基金市场和组合周报:主动股基仓位小幅下行，本周10只被动产品首发开始募集 2021-06-15 FOF和资产配臵周报：成长类资产维持反弹，美元流动性可能在三季度中开始转向 2021-06-14 安信金工大市与行业研判周报20210614 2021-06-14 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  主力资金流情况：主力资金总体净流出，成长板块净流出靠前。上周主力资金总体净卖出，分行业来看，近两周商贸、钢铁、休闲服务、建材、建筑装饰、银行等净流出较少，电子、计算机、医药、化工、非银等净流出靠前。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而有差异。 研究助理 马晨 实习生 黄子轩 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北向资金席位数据跟踪....................................................................................................... 5 1.1. 数据来源和方法说明 ................................................................................................. 5 1.2. 整体流入情况 ............................................................................................................ 5 1.3. 北向资金流入板块结构 .............................................................................................. 6 1.4. 中信一级行业流向： ................................................................................................. 7 1.5. 北向资金中信一级行业持股市值 ................................................................................ 8 1.6. 北向资金细分席位的个股持仓 ................................................................................... 9 1.7. 基于北向细分席位的中信一级行业轮动ETF组合 .................................................... 12 2. 南向资金数据跟踪............................................................................................................ 14 2.1. 南向资金持有个股变动情况 ..................................................................................... 15 3. 基金仓位和基金发行 ........................................................................................................ 16 3.1. 主动权益基金发行情况 ............................................................................................ 16 3.2. 基金仓位和行业配臵 ............................................................................................... 17 4. ETF份额和净流入 ............................................................................................................ 18 5. 融资融券.......................................................................................................................... 19 6. 主力资金流 ...................................................................................................................... 19 图表目录 图1：北向资金过去三个月流入流出 ....................................................................................... 5 图2：北向资金过去一个月流入流出 ....................................................................................... 5 图3：年初至今不同席位累计收益率 ....................................................................................... 5 图4：北向资金不同席位流入资金规模.................................................................................... 5 图5：近三个月北向整体板块流入金额.................................................................................... 6 图6：北向配臵盘在板块流入金额........................................................................................... 6 图7：北向交易盘在板块流入金额........................................................................................... 6 图8：北向整体周行业持仓比例变动 ....................................................................................... 7 图9：北向整体周行业流入金额变动 ....................................................................................... 7 图10：北向整体月行业持仓变动 ............................................................................................ 7 图11：北向整体月行业流入金额变动 ..................................................................................... 7 图12：北向配臵盘周行业持仓变动......................................................................................... 8 图13：北向配臵盘周行业流入金额变动...............................................................