2021年策略月报第7期：市场情绪上行，中报期或偏好成长周期

6月沪深指数分化，成长、周期板块领涨。市场情绪明显转暖，沪深两市成交额创近4个月新高，北向资金净流入153.85亿元。投资建议：业绩上行预期较高的成长板块和盈利改善确定性较高的周期板块有望在同步或略早于中报期形成一轮结构性行情。配置方面建议关注国防军工、半导体、光伏设备等行业。风险因素：疫情反复，宏观经济不及预期，通胀超预期，汇率波动。