非银金融周报：基金投顾队伍再扩容，把握财富管理主线

非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 爱建证券有限责任公司 证券研究报告●跟踪报告●非银金融行业 2021年6月28日星期一 基金投顾队伍再扩容，把握财富管理主线 研究所 投资要点 ❑ 市场回顾： 上周沪深300上涨2.69%收5239.97，非银金融（申万）上涨3.31%，跑赢大盘0.61个百分点，涨跌幅在申万28个子行业中排第8名。其中券商板块涨幅最大,上涨3.92%;其次是保险板块，上涨2.4%;多元金融板块则上涨2.34%。个股方面，上周券商板块中中银证券涨幅最大，上涨27.24%；而保险板块中西水股份涨幅最大，上涨6.6%；多元金融板块中吉艾科技上涨27.94%，涨幅最大。 ❑ 券商： 上周沪指震荡上涨收于3607.56，一周上涨2.34%。非银金融指数上涨3.31%，申万券商指数上涨3.89%。就全年来看，沪指上涨3.87%，非银金融行业指数下跌12.74%，相对涨幅为-16.61%。目前券商行业估值为1.80倍，较5月底下降。 近日，已有6家券商和8家基金公司收到第二批基金投顾试点资格，分别是：中信证券、招商证券、国信证券、兴业证券、东方证券、安信证券6家证券公司，以及博时基金、广发基金、汇添富基金、银华基金、兴证全球基金、工银瑞信基金、招商基金、交银施罗德基金8家公募基金公司。相较第一批共有18家机构获得投顾试点资格，第二批目前已有14家确认，预计还会扩增，买方投顾竞争将逐渐激烈。不过该业务开展不到2年时间，投顾市场尚未被完全挖掘，在第二批机构的加入后市场有望继续扩容，同时基金投顾体系也将得以进一步完善。 A股市场上周震荡上升，股票日均成交金额为10,332亿元，环比上升7.78%。北向资金一周净流入209.77亿元，市场交投情绪逐渐转暖。 6月23日，中国证券业协会就《证券公司公司债券业务执业能力评价办法》修订版征求意见，此次修订主要体现在评价指标的改变，新增市场秩序维护指标并删减了公司债券承销金额指标，从而打击债券承销中低价竞争的不良行为，促进行业可持续发展。短期市场走势受情绪影响，但中长期随着资本市场改革的持续推进和利好政策的出台落地，券商基本面有望继续改善。推荐龙头券商中信证券（600030）、华泰证券（601688）。 分析师：张志鹏 E-mail:zhangzhipeng@ajzq.com 执业编号：S0820510120010 联系人：陈海力 TEL:021-32229888-25528 E-mail:chenhaili@ajzq.com 吴越 TEL:021-32229888-33301 E-mail:wuyue@ajzq.com 行业评级：同步大市 （维持） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 （%） 1个月 6个月 12个月 绝对表现 -2.97 -7.68 4.08 相对表现 -1.13 -11.61 -22.52 相关公司数据 公司 评级 EPS 18A 19E 20E 中信证券 推荐 0.77 1.09 1.27 华泰证券 推荐 0.66 0.95 1.03 数据来源：Wind，爱建证券研究所 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 目录 1、市场回顾 ....................................................................................................................................................... 3 2、行业要闻 ....................................................................................................................................................... 5 3、券商数据跟踪 ............................................................................................................................................... 7 4、风险提示 ..................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表1：非银金融行业表现（2019年以来涨跌幅） ............................................................................. 3 图表2：申万一级行业板块表现（2021/6/21-2021/6/25） ................................................................ 3 图表3：非银金融子行业表现（%，2021/6/21-2021/6/25） .............................................................. 4 图表4：股票日均成交额及环比增速（周） .......................................................................................... 7 图表5：股票日均成交额及环比增速（月） .......................................................................................... 7 图表6：股基日均成交额及环比增速（周） .......................................................................................... 7 图表7：股基日均成交额及环比增速（月） .......................................................................................... 7 图表8：融资融券余额及环比增速（周） .............................................................................................. 8 图表9：股权募集金额及同比增速（截至5/31） ................................................................................. 8 图表10：IPO募集金额及环比增速（截至5/31） ................................................................................ 8 图表11：券商债券发行总额及同比增速（截至5/31） ....................................................................... 8 图表12：券商资产管理规模及环比增速（季） .................................................................................... 9 图表13：券商集合理财资产净值前十（截至6/25） ........................................................................... 9 图表14：券商板块历史PB（LF）水平 ................................................................................................... 9 表格目录 表格1：非银金融子行业个股涨跌幅前五 .............................................................................................. 4 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 1、市场回顾 上周上证综指上涨2.34%收3607.56，深证成指上涨2.88%收15003.85，创业板指上涨3.35%收3347.7。沪深300上涨2.69%收5239.97，非银金融（申万）上涨3.31%，跑赢大盘0.61个百分点，涨跌幅在申万28个子行业中排第8名。 图表1：非银金融行业表现（2019年以来涨跌幅） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 图表2：申万一级行业板块表现（2021/6/21-2021/6/25） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 上周非银金融行业子板块普涨，其中券商板块涨幅最大,上涨3.92%;其次是保险3.31%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%钢铁电气设备电子采掘化工有色金属建筑装饰非银金融医药生物机械设备公用事业综合汽车休闲服务纺织服装轻工制造国防军工交通运输银行建筑材料农林牧渔家用电器商业贸易房地产食品饮料传媒计算机通信 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 板块，上涨2.4%;多元金融板块则上涨2.34%。 图表3：非银金融子行业表现（%，2021/6/21-2021/6/25） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 个股方面，上周券商板块中中银证券涨幅最大，上涨27.24%；而保险板块中西水股份涨幅最大，上涨6.6%；多元金融板块中吉艾科技上涨27.94%，涨幅最大。 表格1：非银金融子行业个股涨跌幅前五 板块 代码 公司 周涨跌幅（%） 券商 601696 中银证券 27.24 600906 财达证券 15.12 601236 红塔证券 9.74 600918 中泰证券 8.52 000712 锦龙股份 8.12 保险 600291 西水股份 6.60 601628 中国人寿 4.40 601318 中国平安 2.43 601601 中国太保 1.87 000627 天茂集团 1.10 多元金融 300309 吉艾科技 27.94 600695 绿庭投资 24.28 600599 *ST熊猫 16.93 600053 九鼎投资 11.23 300176 派生科技 10.63 数据来源：Wind，爱建证券研究所 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 2、行业要闻 ◼"双创板"优化重组审核规则 6月22日，《深圳证券交易所创业板上市公司重大资产重组审核规则（2021年修订）》及《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（