本报告对5月新能源汽车市场进行了分析,指出5月狭义乘用车产量、批发销量和零售销量均有所下滑,但经销商库存系数有所下降,预计随着缺芯影响的逐步缓解,车企补库将驱动批发销量回升。行业周期向上,自主车企布局高端电动智能引领品牌向上,短期驱动业绩修复和估值提升,中长期将于变革中崛起,推荐吉利H、长安、长城、比亚迪等。同时,本报告还对电动智能市场进行了分析,指出新能源汽车销量持续增长,优质供给和政策推动全球电动化不断提速,智能化万亿市场群雄逐鹿,看好两大主线机会:增量部件和传统部件。增量部件方面,推荐电池、电驱动系统、热管理等具备高技术壁垒的供应商,以及铝电池盒、车身结构件等轻量化显著受益的供应商。传统部件方面,推荐具有性价比和快速响应能力的自主供应商,以及底盘电子、车灯等产品迭代升级的供应商。此外,本报告还对重卡市场进行了分析,指出5月国内重卡销量有所下滑,但预计全年销量有望达140万辆。推荐潍柴、重汽、威孚等公司。