本报告分析了全球领先的晶圆代工厂开启新一轮资本开支,预计新一轮资本开支开启有望拉动半导体设备、材料投资加速增长。国内市场需求快速增长,设备厂商国产替代明显加速。国内设备国产化逐渐起航,从0到1的过程基本完成。2020Q4及2021Q1设备收入、利润快速增长,国产替代持续深化。半导体材料供应受限,国产替代进程加快。各类材料持续持续突破,国产替代空间广阔。重点推荐北方华创、中微公司、精测电子、华峰测控、长川科技、至纯科技、芯源微、万业企业;建议关注:盛美半导体。材料:彤程新材、鼎龙股份、兴森科技、雅克科技、安集科技、华特气体、金宏气体、晶瑞股份、南大光电、沪硅产业。