财报点评：境内复苏态势良好，开店目标略有微调

华住集团-S(01179) 增持 2021年一季报点评：2021年一季度，华住集团实现净营收23.27亿元，同比增长15.60%，好于此前预增8-10%；业绩-2.48亿元，其中境内酒店盈利0.53亿元；经调整业绩-4.51亿元，其中境内亏1.50亿元，年初疫情仍有拖累。境内酒店3月以来快速复苏，低线恢复尤其较快，但海外仍承压。展望2021年，公司预计收入增速为31-35%，但因海外疫情因素，开店计划从1800-2000家降至1600-1800家。综合来看，公司未来一是加速下沉扩张，二是中高端继续丰富夯实，剑指千城万店目标，并有望通过进一步流量扩容与技术优化，支撑中线规模扩张与效率成长。维持“增持”评级。