2021年期权策略二季度展望：低波动率的“大行情”

2021年二季度，金融期权隐含波动率整体偏低，但仍存在一定的波动性。南华波动率指数已低于历史均值，但仍低于历史均值。建议投资者在50ETF基金价格接近阻力点或支撑点时，构建50ETF期权卖出蝶式组合策略。商品期权方面，塑料短期库存去化缓慢，但四月份供需偏紧，预期价格较难下跌，建议投资者构建塑料看跌期权牛市价差策略。铝市情绪稳定，预计后期采购意愿增强，建议投资者构建看涨期权牛市价差策略，同时卖出深度虚值看跌期权。一季度期权策略均实现盈利。