21Q1业绩点评：21Q1新游表现突出，下半年重点游戏陆续上线

网易-S在21Q1表现突出，新游表现强劲，游戏储备题材丰富。公司预计2021/22/23年GAAP净利润为162/196/231亿元，同比增长34%/21%/18%。同时，网易有道毛利率继续提升，云音乐版权布局更加完善。维持“买入”评级。