青云科技-U(688316)是一家具有广义云计算服务能力的平台级混合云ICT厂商和服务商。公司的核心技术自主可控,深耕混合云领域。公司拥有稳定的实际控制人,且通过持股平台,股权激励,将核心员工与公司长远利益捆绑。预计2021-2023年营收/毛利复合增速分别为25.26%/62.38%。由于私有云需求旺盛,且公司技术具有一定优势,预计云产品未来三年营收复合增速31.5%;公有云市场方面,由于竞争激烈,预计未来三年营收复合增速10.47%。给予2021年收入整体5.8倍P/S,对应市值32.13亿元,对应目标价格65.45元,增持评级。
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