一季报点评：业绩高增超预期，内销业务开始贡献增量

八方股份发布一季报，实现营收5.27亿元，同比增长111.41%，归母净利润1.5亿元，同比增长110.87%。内销市场开始起量，但毛利率下滑。21年Q1海外需求同比恢复、环比进一步增长，同时内销市场开始起量。21年产能瓶颈解除、共享客户放量、海外同步发力下，增长有望提速。我们预计21年行业增速25%以上、公司增速将显著高于行业。给予目标价248.5元，对应21年50x，维持“买入”评级。