点评报告：Q1业绩亮眼，成本优势无惧降价

福莱特发布2021年一季报，实现营收20.57亿元，同比增长70.95%，归母净利润8.38亿元，同比增长289.38%。利润水平提升主要来自Q1光伏玻璃价格持续上涨。公司预计2021-2023年实现营业收入分别为101.76/175.85/211.22亿元，归母净利润分别为22.99/31.73/46.10亿元，EPS分别为1.07/1.48/2.15元/股。尽管光伏玻璃价格持续下行，但是公司产能大幅释放叠加成本优势，我们认为未来三年业绩仍将保持高增长，基于公司在光伏玻璃领域的龙头地位，我们维持买入评级。