现金流改善，Q1国六产品开始放量；国六公司市场拓展潜力大

艾可蓝发布2021年一季报，实现营收1.88亿元，同比增长58.52%，归母净利0.31亿元(扣非0.23亿元)，同比增长42.76%（扣非同比增长22.03%）。基本每股收益0.39元。ROE（加权）为3.95%，同比小幅下滑0.4个百分点；经现净额为0.39亿元，同比大幅增加223.11%。公司Q1现金流改善明显，国六产品开始放量。技术实力突出，国六突破大，在千亿国六市场中有望提升市占率。预计公司2021~2023年EPS 2.21/3.44/4.55元，对应PE35/23/17倍。国六实施带来确定性市场放量，公司技术优势显著有望进一步提升市场占有率，给予“买入”的投资评级。