国六产品持续放量，产业链延伸带动长期成长

国瓷材料发布2021年一季报，实现营业收入6.21亿元，同比增长27.55%，归母净利润1.86亿元，同比增长61.62%。公司是国内最大的蜂窝陶瓷材料供应商，受益于国六排放标准的实施，尾气催化载体需求量大幅增长，带动公司业绩大幅提升。同时，公司加速在尾气催化载体领域的产能布局，把握机遇加速产品的市场推广。此外，公司战略投资者助力齿科产业链下游延伸，有望为公司开启长期成长空间。预测公司2021-2023年归母净利润为7.38、8.94、10.33亿元，维持“买入”评级。