屠宰业绩承压，肉制品销量增速较快

双汇发展发布2021年一季度报告，由于猪价下降，公司屠宰业务短期承压，毛利率下滑。但肉制品销量增速较快，产品结构升级加速公司转型。预计公司2021-2023年实现营收762.61/800.58/845.71亿元，同比增长3.15%/4.98%/5.64%，实现净利润63.98/75.16/86.70亿元，同比增长2.28%/17.48%/15.35%，维持“买入”评级。