根据研报正文,公司2021年一季度实现营业收入3.1亿元,同比增长132.2%,归母净利润为0.6亿元同比增长150.6%。业绩高速增长的原因主要在于下游生猪养殖持续恢复,且养殖企业加大生物安全防护力度,市场需求提升;兽药行业走向规范集约化,公司作为业内头部企业,市场份额进一步扩大。预计2021-2023年EPS分别为2.21元、3.47元、5.33元,对应动态PE分别为21/13/9倍,给予“买入”评级,目标价66.3元。
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