养殖规模化不断提升，受益“禁抗”业绩向好

根据研报正文，公司2021年一季度实现营业收入3.1亿元，同比增长132.2%，归母净利润为0.6亿元同比增长150.6%。业绩高速增长的原因主要在于下游生猪养殖持续恢复，且养殖企业加大生物安全防护力度，市场需求提升；兽药行业走向规范集约化，公司作为业内头部企业，市场份额进一步扩大。预计2021-2023年EPS分别为2.21元、3.47元、5.33元，对应动态PE分别为21/13/9倍，给予“买入”评级，目标价66.3元。