江苏神通发布2021年一季度报告,业绩符合预期,受益冶金环保趋严、核电重启等因素,公司业绩快速增长。同时,公司持续加码乏燃料后处理市场,有望成为新的业绩增长点。我们预计2021-2023年公司收入将分别达到20.53亿元、24.88亿元、29.98亿元,归母净利润将分别达到2.88亿元、3.48亿元、4.17亿元,对应EPS分别为0.59元、0.72元、0.86元,维持买入-B建议。