封测领军企业，ROE 创新高

华天科技21Q1净利润同比增长350%，处于业绩预告中值上方，季度ROE创近年来新高，各个厂区多点开花，盈利能力稳步提升。公司拟非公开发行A股股票预案，预计总体达产后可带动营收增量约30.51亿元，约占2020营收的36%，预计带动税后利润增量约3.19亿元，约占2020年净利润的45%。公司预计2021/22/23年净利润分别为11.17/14.37/17.17亿元，对应PE分别为31/24/20倍，维持“增持”评级。