华鲁恒升(600426.SH)2021年一季度业绩表现超预期,荆州基地助力公司未来成长。公司一季度实现营收50.03亿元,同比增长69.09%;实现归母净利润15.76亿元,同比增长266.87%,折EPS 0.97元。公司积极布局下游产业链,荆州基地有望打开成长空间。我们上调对公司2021-2022年的盈利预测,新增2023年盈利预测,预计公司2021-2023年净利润分别为40.10(上调30.9%)/44.17(上调25.6%)/50.76亿元,折EPS为2.47/2.72/3.12元,维持“买入”评级。