2021年一季度报点评：军航复材增长势头正旺，民航国产替代路径清晰

中航高科发布2021年一季度报，营收和净利润均实现增长，其中航空新材料业务增长较好，毛利率提升明显。公司作为航空复材预浸料核心企业，将核心受益于新机型放量带来的规模性增长，同时在民航领域的技术、研发等先发优势，未来民航的受益也是清晰可见。预计2021-2023年净利润6.88/ 9.81 / 13.02亿元，维持“买入”评级。