2020年年报及2021年一季报点评：产品结构升级，控本能力突出

日月股份(603218)发布2020年年报及2021年一季报，业绩符合预期，全年业绩大幅增长。2020全年营收51.11亿元，同比增长46.61%，归母净利润9.79亿元，同比增长94.1%。2021Q1公司实现营业收入12.55亿元，同比增长50.7%，毛利率同比提升2.52个百分点，环比提升2.94个百分点至28.83%。公司通过供应链管理和工艺改进，成功克服材料涨价问题，实现毛利率同比环比双增长，控制成本能力卓越。同时大兆瓦风电铸件和出口占比提升，进一步优化产品结构，提升单位产量的盈利能力。随着全球碳中和进程，公司两海战略发展有望进入黄金发展期，经营业绩有望持续提升。建议买入。