保利地产2020年实现营业收入2432.1亿元,同比增长3.1%;实现归属于上市公司股东的净利润289.5亿元,同比增长3.5%。净利率为16.5%,同比增长0.6个pct。公司坚持深耕核心城市,把握窗口加大资源获取力度,销售金额5028.5亿元,同比增长8.9%。财务保持稳健作风,分红比例略有下降。维持买入评级,调整目标价至19.67元。