业绩符合预期，产能释放成长逐步兑现

建龙微纳发布2021年一季度报告，业绩符合预期，新增产能陆续释放，经营同比向上。公司规划“吸附材料产业园扩建项目”预计投资2.67亿元，加速向催化分子筛领域拓展。我们预测公司2021-2023年归母净利润分别为1.75、2.24和2.68亿元；EPS分别为3.02、3.87和4.63元，对应PE分别为26.3X、20.5X和17.2。我们上调公司评级至“买入”评级。