本报告摘要显示,半导体行业产能紧张,芯片缺货的状态有望持续全年。需求端方面,汽车厂商砍单和需求提升导致全球8寸产线紧张,5G手机、服务器、笔电等需求强劲,国内成熟需求增加,下游企业大量备货以提高安全库存。供给端方面,突发性事件扰乱产能,强茂、瑞萨、恩智浦、村田、信越化学等多家芯片厂商、材料厂商受到火灾、地震、雪灾的突发影响,加剧半导体供需紧张。全球半导体公司业绩表现超预期,预计2021年全球半导体公司业绩维持高增长。投资建议方面,建议关注高景气度+龙头地位+未来成长空间广阔优质公司,如韦尔股份、卓胜微、兆易创新、恒玄科技、华润微、斯达半导、闻泰科技、新洁能、富瀚微、中芯国际、华虹半导体、三安光电、长电科技、通富微电、深科技等。