下游需求旺盛，大订单数量大幅增加支撑吨净利提升

鸿路钢构是一家专注于钢结构建筑的公司，2021年第一季度新签订单同比增长92.01%，远超预期，显示出下游需求的旺盛。公司计划在2022年末将产能提升至500万吨，预计未来产量和吨净利将双升。同时，公司公告2022年末目标产能达500万吨，产能扩张持续推进，规模效应和降本能力有望持续带动吨净利提升。综合考虑公司扩产计划、规模效应提升，预计公司21-23年EPS2.22/2.85/3.57元，维持“买入”评级。