电子行业周报：台湾功率器件厂商订单火爆,半导体下半年高景气行情基本确立

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  电子板块一周表现回顾： 上周上证综指下降1.47%、深证成指下降0.32%、中小板指下降0.33%、创业板指上升3.68%、上证50下降4.02%、沪深300下降2.71%。上周申万电子指数上升3.38%，排名申万28个一级行业中的第3位。从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降4.33%、台湾电子指数下降1.36%、恒生资讯科技业指数下降1.14%。  行业最新动态： 台湾功率器件厂商订单火爆 由于英飞凌、意法等国际IDM大厂的下半年金氧半场效电晶体（MOSFET）产能已被预订一空，ODM/OEM厂及系统厂大举转单台湾MOSFET厂，包括富鼎（8261）、大中（6435）、尼克森（3317）、杰力（5299）第三季接单全满，涨价5～10％后的产能已全数卖光，现阶段开始接10月之后订单。业者表示，第四季MOSFET订单呈现爆发状态，产能应会在7月底前售罄，价格可望再涨约5～10％。 半导体下半年高景气行情基本确立 受供给吃紧、需求加大影响，2018年半导体领域涨价的主角或成为以MLCC为代表的被动元件，以及以MOSFET为代表的功率器件。业内人士表示，应用需求的快速提升，加上扩产效应短期难以体现导致这一领域高景气度至少维持到2019年。  投资建议 5G具备高频、高速、低延迟等特点，对PCB、天线的低损耗、高集成提出了新的技术需求。5G第一阶段标准已经落地，此时点关注PCB、高频覆铜板材、射频天线的机会。8英寸晶圆厂产能紧张，我们认为晶圆代工行业的紧俏将逐步传导到封测行业，在此时点推荐关注国内封测企业二季度业绩表现。另外，8英寸晶圆代工涨价逐步向下游传导，关注分立器件领域的涨价趋势。消费电子板块受到手机出货量整体下滑以及中美贸易摩擦的影响，股价回调明显。我们认为，本轮硬件创新产生的行业结构性机会依旧在延续，结合3季度苹果新机发布预期，建议关注光学组件、机身去金属化等细分领域的超跌个股。 中性 ——维持 日期：2018年7月4日 行业：电子行业 分析师： 张涛 分析师 Tel: 021-53686152 E-mail: zhangtao@shzq.com SAC证书编号：S0870510120023 研究助理：袁威津 Tel： 021-53686157 E-mail: yuanweijin@shzq.com SAC证书编号：S0870118010021 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号： 台湾功率器件厂商订单火爆 半导体下半年高景气行情基本确立 ——电子行业周报20180625-20180701 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态 2 2018年7月4日 日日 日 一、上周行业回顾 上周上证综指下降1.47%、深证成指下降0.32%、中小板指下降0.33%、创业板指上升3.68%、上证50下降4.02%、沪深300下降2.71%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周申万电子指数上升3.38%，排名申万28个一级行业中的第3位。申万一级行业中涨幅前三的为计算机（6.99%）、国防军工（4.53%）和电子（3.38%），后三位为建筑材料（-4.48%）、钢铁（-5.74%）和房地产（-6.58%）。 图 2 上周申万一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周从电子二级行业来看，半导体（申万）上升8.33%、元件II（申万）上升5.49%、光学光电子（申万）上升2.73%、电子制造II（申万）上升1.65%、其他电子II（申万）上升2.64%。 行业动态 3 2018年7月4日 日日 日 图 3上周电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降4.33%、台湾电子指数下降1.36%、恒生资讯科技业指数下降1.14%。 图 4 上周海外电子板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 A股电子板块个股方面，期间股价上涨幅度较大的有长川科技（31.49%）、北方华创（18.26%）、兆易创新（18.06%）、精测电子（16.54%）、圣邦股份（15.78%）。期间股价下跌幅度较大的超华科技（-2.52%）、领益智造（-2.99%）、欣旺达（-3.12%）、三利谱（-3.25%）、欧普照明（-8.01%）。 行业动态 4 2018年7月4日 日日 日 图 5 A股电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上海证券关注的48支海外电子股中周涨幅较大的有国巨（19.43%）、新巨科（7.53%）、致伸（4.92%）、先进光（4.68%）、华晶科技（4.42%）。跌幅较大的有赛普拉斯半导体（-7.11%）、DIALOG（-8.97%）、信利国际（-9.09%）、丘钛科技（-9.85%）、克里科技（-10.97%）。 表1海外重点股票涨幅一览 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 2327.TW 国巨 19.43% 18.30% 127.27% QRVO.O QORVO -1.91% 0.29% 14.59% 3630.TWO 新巨科 7.53% 40.48% 30.29% SWKS.O 思佳讯解决方案(SKYWORKS) -2.02% -2.08% -4.58% 4915.TW 致伸 4.92% 6.00% -3.29% 1415.HK 高伟电子 -2.33% -6.67% -17.77% 3362.TWO 先进光 4.68% 13.46% 49.88% 3406.TW 玉晶光 -2.35% 6.81% 55.86% 3059.TW 华晶科技 4.42% 26.22% 39.10% 2038.HK 富智康集团 -2.40% -16.44% -28.66% 4976.TW 佳凌 4.30% 25.86% 37.10% 2313.TW 华通 -2.41% -3.72% 8.19% 6758.T 索尼 4.18% 10.97% 9.44% FB.O FACEBOOK -2.73% 2.32% 28.91% 3673.TW TPK-KY 3.21% 0.16% -11.66% 2301.TW 光宝科技 -2.77% -5.63% -9.11% 8086.TWO 宏捷科技 2.95% 16.36% 22.29% 006400.KS SAMSUNG SDI CO -3.08% 9.73% 9.45% 3008.TW 大立光 2.75% 9.51% 33.43% 2454.TW 联发科 -3.38% -3.69% -9.91% 2474.TW 可成科技 2.10% -2.15% -6.32% 4943.TW 康控-KY -3.46% -1.01% -3.78% 6456.TW GIS-KY 2.06% 3.39% 11.55% 0698.HK 通达集团 -3.64% -14.97% 3.39% 5264.TW 铠胜-KY 1.92% -1.33% -12.19% QCOM.O 高通公司(QUALCOMM) -4.44% -3.82% 3.00% 2354.TW 鸿准 1.77% 1.08% -4.85% 2018.HK 瑞声科技 -4.58% -5.21% -21.22% 2317.TW 鸿海 1.09% -2.92% -7.66% 2330.TW 台积电 -4.84% -3.35% -11.63% 6269.TW 台郡科技 0.86% 8.29% -6.00% 2392.TW 正崴 -5.66% -8.32% -20.83% 2498.TW 宏达电 0.35% -2.90% -14.05% AVGO.O 博通(BROADCOM) -5.70% -2.20% 0.88% AAPL.O 苹果公司0.31% -0.73% 10.62% 3105.TWO 稳懋 -5.79% -9.86% -28.73% 行业动态 5 2018年7月4日 日日 日 (APPLE) 6209.TW 今国光学 0.14% 12.99% -1.83% 2439.TW 美律 -6.01% -9.22% -19.88% 2382.HK 舜宇光学科技 0.07% -8.05% -0.44% CY.O 赛普拉斯半导体 -7.11% -3.55% -6.83% 4958.TW 臻鼎-KY -0.74% -0.44% -3.58% DLG.F DIALOG SEMICOND -8.97% -30.68% -44.58% 6121.TWO 新普 -1.11% -4.79% -3.50% 0732.HK 信利国际 -9.09% -8.54% -23.47% 3428.TWO 光耀科 -1.14% 8.68% -6.59% 1478.HK 丘钛科技 -9.85% -9.55% -39.67% LITE.O LUMENTUM HOLDINGS INC -1.65% -3.40% -14.53% CREE.O 克里科技 -10.97% -8.99% 5.86% MSFT.O 微软公司(MICROSOFT) -1.77% -0.21% 10.72% 数据来源：Wind、上海证券研究所 二、近期公司公告梳理 从近期公司公告看，精测电子发布业绩预告；德豪润达复牌；汇顶科技、华微电子、蓝思科技、北方华创等发布权益分派公告。 表2 上周电子行业公司动态 公司简称 代码 事件 内容 超华科技 002288 政府补助 公司及全资子公司“广州泰华”自2018年4月1日至6月29日累计收到政府补助合计人民币1,397,700.00元。 德豪润达 002005 复牌&资产重组 7月2日公司复牌；&公司实际控制人王冬雷收购雷士光电70%的股权。 木林森 002745 政府补助 公司之全资子公司“江西木林森”获得政府补助资金15,000万元，上述资金已于2018年6月29日划拨至江西木林森公司账户。 国星光电 002449 减持到期&股份解禁 公司副总经理王海军先生、宋代辉先生减持期限届满；&7月3日解禁46,260,021股，占公司股本总额的7.48%。 汇顶科技 603160 权益分派 向全体股东每股派发现金红利0.6元（含税）。 顺络电子 002138 股份减持 金倡投资向公司董事长袁金钰先生转让公司2,689,280股，转让后占公司总股本降至4. 99999%。 鸿利智汇 300219 股份解禁&专利证书 7月3日（星期二）解禁12,786,109股，占公司总股本的1.7934%；公司获得专利证书《一种带透明材质微热管的LED灯丝及其制作方法》。 华灿光电 300323 政府补助 公司收到补贴资金7408.0160万元。 长川科技 300604 股份解禁 7月2日解禁13,573,600股，占公司总股本的9.1559%。 乾照光电 3001