本周钢铁行业下跌5.72%,沪深300指数上涨0.62%,钢铁板块涨幅落后沪深300指数6.34%。目前市场对河北及江苏限产均有扩散预期,在高位成交与旺盛表观需求的支撑下长材补涨;主流钢材品种现货利润均涨至600元/吨上方,五月期货盘面利润涨至1000元/吨上方。行业供给收缩格局不变,关注后续碳政策对行业竞争格局的长期影响,行业估值有望长期抬升。建议关注成本有优势、区域不限产、板材占比高、产量有扩张的标的,重点关注宝钢股份、华菱钢铁。