研报总结: 旭辉控股集团是一家深耕长三角地区的房地产公司,土地储备量大质优,一二线城市占比较高。公司销售规模增长可观,2020年合同销售金额达2310亿元,同比增长15%。公司持续多元化拿地,2020年拿地金额915亿元,同比增长11%。公司严守财务纪律,融资成本再创新低,截至2020年,公司平均资金成本仅5.4%。公司基本面持续向好,我们调整2021-2022年盈利预测,新增2023年盈利预测,预计2021-2023年归母净利润分别为90.8、102.5、114.7亿元(2021、2022年前值为96.7、115.4亿元),EPS分别为1.1、1.2、1.4元/股,当前股价对应PE估值为5.5、4.8、4.3倍。维持“买入”评级。