根据报告,公司业绩稳步增长,自主研发产品逐步进入临床,研发实力逐步得到验证。预计未来1-2年,引进产品预计集中获批上市,实现上市产品1变7。埃克替尼新辅助疗法即将获批,生命周期进一步延长。公司综合实力强,销售能力已经过验证,自主研发+BD引进同步进行,未来潜力巨大。我们预计公司合理估值约为600亿元,上调为“买入”评级,目标价145元。