周观点：“碳中和”或推动新一轮供给侧改革

2021年3月14日的建材III行业周报指出，随着“2030年碳达峰，2060年碳中和”的目标指引，水泥、玻璃等高耗能行业或迎来新一轮供给侧改革。水泥行业碳排放占全国碳排放总量的13.5%，或迎来新一轮技术变革，通过燃料替代、碳捕捉和碳储存等措施减少二氧化碳排放。玻璃碳排放占总量比例较小，但行业节能减排，提高清洁燃料占比仍有较大提升空间。玻纤供需格局偏紧，粗纱+电子纱创近年新高。行业龙头中国巨石的核心工艺升级引领行业差异化发展，产能稳步扩张；电子纱产能扩张优化产品结构；规模及成本优势铸就高护城河；国际化进程稳步推进，抗风险能力提升。玻纤制品小龙头长海股份池窑技改完成后，生产效率进一步提升，打通玻纤纱-制品-精细化工产业链一体化，自上而下调整带来极佳配置机会。