根据报告正文，北部湾港在2021年前两个月的货物吞吐量和集装箱吞吐量均实现了大幅增长，分别同比增长12.30%和41.69%。这主要得益于广西、云南、贵州、重庆、四川等中西部地区的强劲增长活力和北部湾港的结构性优势。此外，北部湾港在2021年1月已经进入了全国前10大港口行列，未来有望持续受益于国内重化工业、西南运输和国际分工的结构性调整背景下我国与东盟的贸易发展。因此，我们维持对公司2020-22年归母净利润分别为11.7/14.5/17.4亿元的盈利预测，对应EPS分别为0.72/0.89/1.07元，按照目前不到15倍的PE估值，股价被显著低估，具有罕见投资价值。
