康弘药业2020年业绩快报显示，公司营业收入预计为32.95亿元，同比增长1.17%；归母净利润预计为8.39亿元，同比增长16.79%。公司Q1-4营业收入分别为6.33亿元（同比-11.76%）、7.61亿元（同比-5.13%）、9.55亿元（同比+7.15%）、9.47亿元（同比+11.67%），收入端逐季改善明显，疫情对公司的影响渐微。康柏西普国际III期临床持续推进，静待2021Q1数据揭盲。展望2021年，新增的两大适应症有望放量，医保谈判结果较乐观，疫情逐步恢复，康柏西普有望持续放量，全球多中心临床数据揭盲值得关注。预计2020-2022年营业收入分别为32.95亿元、40.48亿元、48.51亿元，同比增长1.2%、22.9%、19.8%；归母净利润分别为8.39亿元、10.11亿元、12.20亿元，对应增速分别为16.8%，20.5%，20.7%，EPS分别为 0.91元、1.10元、1.33元，对应PE分别为42X、35X、29X。维持“买入”评级。
