中望软件：为研发设计锻造中国魂

中望软件是一家致力于研发设计软件的公司，其目标是打破工业软件的中国“无人区”，对标达索，承担着国内CAX软件弯道超车的重任。公司近五年来营收增速加快，2019年营业收入增速41.58%，达到3.61亿元；2019年净利润达到8907万元，公司的研发成果加速兑现。未来五年，国产化主线，五倍以上提升潜力，长期空间400亿。公司掌握2D/3D核心技术，拥有有自主3D几何建模内核Overdrive；高研发投入、高水平技术团队奠定技术领先地位；创新联合研发（大学机构+合作伙伴），从上游打造龙头地位；CAD出身且深耕行业二十年(全球十大工业软件公司一半为CAD出身)，产品线全面；打造All-in-One CAX战略；且卡位优质客户，拥有华为、中车等大型优质客户。中望软件在研发设计类软件行业的龙头地位，工业软件领域双位数增长等，我们给予中望40X PS，则中期合理估值 400亿元左右。而长期来看，考虑到中望有望从CAD成功拓展至CAX全产业链，叠加国产替代不断加速，中望软件成长空间较大，未来或将实现千亿市值。