国防军工：军工板块Q4主动基金持仓持续向上，持股集中度有所上升

本报告分析了2020年Q4公募基金和主动基金对军工板块的持仓情况。结果显示，公募基金和主动基金对军工板块的持仓和占比均继续上升，达到近三年最高点，持股集中度有所上升。其中，国有企业持仓比例为73.64%，持仓比例较20Q3下降1.11个百分点，民参军公司持仓比例为26.36%，环比上升。重仓前十民企占比增至30%，航空板块仍是配臵重点，元器件配臵比例明显提升。行业观点认为，军工板块业绩增速首屈一指，资金配臵、估值仍有提升空间。基本面改善逐步被市场认可的基础下，我们认为军工板块具备较好投资机会。