业绩略超市场预期，公司有望继续快步前行

兴齐眼药发布2020年业绩预告，预计归母净利润8228.65~9176.24万元，同比+129.25%~155.65%；扣非归母净利润7937.56~8885.15万元，同比+139.34%~167.91%。公司业绩略超市场预期，主要受益于阿托品滴眼液院内制剂放量及利润率提升。公司环孢素滴眼液已获批，目前正处于产品推广和加强终端覆盖的过程中。公司产品线不断丰富，阿托品滴眼液2.4类新药临床有望取得进展。公司定增如落地将加速公司发展。我们预计2020-2022年公司归母净利润分别为0.9，1.7，3.0亿元，对应增速150.3%，87.7%，79.3%，当前股价对应PE为109/58/32X，维持“买入”评级。