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永升生活服务(01995.HK)公告拟以4.34亿元交易对价收购桂林彰泰物业65.0%的股权,交易对价对应2020年静态PE为11.0倍。标的公司承诺2020年税后净利润不低于0.60亿元。交易对价合理公允,区域布局更进一步。第三方外拓持续发力,社区增值服务有望延续快速增长。公司预计2020-2022年归母净利润分别为3.90/5.90/8.91亿元,同比增长74.3%/51.3%/51.0%,对应EPS分别为0.23/0.35/0.53元,2019-2022年CAGR为58.5%。公司当前股价对应2020-2022年PE分别为72.4/47.9/31.7倍,维持“买入”评级。