大国雄芯.半导体深度报告（十五）：顺应特种信息化趋势，布局智能安全增量市场

紫光国微（002049）是一家专注于智能安全芯片和特种集成电路的公司。公司的特种集成电路业务板块具有高毛利和高增速的特点，受益于信息化装备趋势，预计未来市场将持续增长。同时，公司也在布局智能安全增量市场，如eSIM卡芯片产品，以适应特种信息化趋势。我们预计公司2020-2022年的营业收入将分别达到34.67亿元、47.12亿、61.36亿元，归母净利润将分别达到3.52亿元、4.93亿元、6.56亿元。投资评级为买入（首次）。