亚马逊：2019 Q2电话会议纪要20190726

时间：2019.7.26（北京时间）出席人员：亚马逊CFO等高管Q1：看起来，这一季度的零售业务增长迅猛。能否谈一谈“一日达”是不是对这一增长有推动作用？另外，你认为哪些大类的销售起到了主要的推动作用？另一个问题是，AWS（云计算服务）业务有些减缓，能不能分析一下，针对这一季度这一块的营收，哪些因素加快其发展，而哪些因素减缓其发展？A1：让我先谈谈AWS（云计算服务），我们认为这一季度相当强劲，销售额同比增长37%。家可以看出来，我们对我们AWS（云计算服务）业务的销售额和利润等数字相当地透明，自2015年开始，我们就向外公布这些信息。我们对这种实打实的、以美元计的增长相当的高兴。我们可以看到，用户开始使用这项服务，企业客户也开始加入进来，服务被更广泛地接受，更多的人为其付费，尤其是用于购买我们的机器学习服务方面。一直以来，还是这样，越来越多的公司选择AWS（云计算服务）作为他们的合作伙伴，这是由于我们在技术、合作伙伴生态系统和更强的安全性方面都处在领先地位。另外，关于“一日达”的问题，我来谈谈最新的动向。其实，这方面的讨论还是比较火热的。而这方面的成果在第二季度开始显现出来了。用户对“一日达”的反响不错，对此，我们很满意。一开始是在北美，我们开展了“一日达”，然后在这一季度持续加快这一方面的步伐。在这一块，我们也取得了长足的进展，不光是“一日达”的货品选择变得丰富，运送的能力也在变强。此外，这个月初，我们也能针对大量Prime会员的采购进行备货。在这一过程中，我们期望，在未来的几个季度，北美、甚至是全球的“一日达”能在更广泛的范围内服务我们的消费者。国际范围内，发货速度在第二季度是有提升的，但是，在其他各方面，进步会出现在未来的几个季度。在成本方面，我们上次谈到额外的8亿美元的用于“一日达”的运输成本，实际上，这一数值比该预期其实是更高的，我们发现是由于还有一些额外的仓库的过渡性成本。另外，由于我们在迅速提升地区范围内的产能并扩张投递网络，我们略微受困于生产效率的降低。还有一些成本是用于采购库存、转移库存至投递网点，以使货品离消费者更近一些。我们调整了我们的成本结构，并且在第三季度，我们预测成本会持续加快增长，这也在今天发布的财报中有提到。我以前就提到过，历史上，从一开始我们只卖出版物，到后来发展成为销售多种多样的产品，我们也有过类似的现象，我们的分销、运输网络多次发生巨大的变化。很多年前，我们第一次提出“一日达”这一投递选项，我们的运输网络有了长足的扩张，包括我们自己的亚马逊物流（FBA）、入驻商户以及为这些商户提供库存空间。此外，近期，“一日达”有了初步的进步，即出现了“一日达”，虽然还是小规模的。这影响了整个系统，而我们在未来几个季度会进一步对“一日达”这 项服务有进一步的提升。慢慢地，通过努力，我们会提高成本效率的。另外，你问到关于特定产品大类的问题，我这边没什么可以拿来分享的。我们是有发现，至少在北美，平均售价的降低和销售额成反比，但是这也可能由于我们处于扩大“一日内抵达”的适用范围而加入了一些低价的产品，我们还没有达成共识。Q2：尽管价格向来是销售量增长的很重要的因素，但是从销售量的角度来看，你是怎么看待其增速的减缓的，有其他的原因么？关于销售额和用户使用量的综合表现，有没有哪些产品，尤其是你们提出的很重要的一项服务，人工智能，对总体的增长有大的贡献？A2：关于你的第二个问题，我们确实看到，在机器学习方面，该服务被越来越多的人所接受并使用，尤其是AmazonSageMaker。到目前为止，数以万计的用户在使用亚马逊AWS（云计算服务）。我们会继续为了我们的用户进行创新，我们在2018年一年就发布了超过200项机器学习的功能。数据库也是一个几十亿美元体量的大生意，比如我们的AmazonAurora，这是相当诱人的。所以，我们有看到，像往常一样，在用户接受度和用户付费带来的销售额增长方面的表现极其强劲。企业用户更快地加入进来，也进一步带来了销售额的增长。我想说的是，从以美元计的销售额来看，表现是相当好的。而从增长百分比的角度来看，我们在去年上半年的增长是极其显著的，达到了50%的增速。这也源于当时我们有一些大型的企业用户，这些用户的使用频率是极大的。除此之外，我们也一直在提高所有用户的使用率并扩大用户群体。所以，总体来说，我们是很满意的。Q3：我有两个问题，一个是当你们提供“一日达”服务的时候，用户的消费行为会发生怎样的变化？比如，哪些用户群体会转而使用这一项服务？能不能透露一些细节？第二个问题是，小型的商户正在转型为3P（第三方独立）卖家，而不再以1P（一级供应商卖家）的形式。你们的商业模式有没有发生什么变化，以适应这种朝3P（第三方独立）卖家主导的方向转变？A3：关于特定的产品大类，今天我们并不能针对自“一日达”服务上线以来的变化跟你分享些什么。总体来说，在第二季度，确实平均售价有所降低。但是，大家可以看到的是，更多的产品被我们的消费者列入考虑了。因为，可能他们等不了两天，一天还是可以的，亚马逊不就是因为这个才变得有用的么？有了“一日达”，消费者买的产品在他们察觉之前，就已经到了。具体哪些产品大类，这个还需要时间来做更深入的观察。此外，关于卖家由1P转型为3P，我不想针对其转换销售渠道作任何评论。但是，我们关注的是对于消费者来说，产品在价格上的便利性。而产品是来自零售渠道（一级供应商卖家），还是第三方渠道，不是我们重点关注的。只要仓库里有货，只要价格有竞争力，就行了。确实，随着时间，来自3P（第三方独立）卖家的产品的占比在逐步升高，其在这一季度达到了54%。 我们在进一步对系统进行大规模的投资，不光为零售渠道卖家，还为了我们的3P（第三方独立）卖家进行投资。我们每年的投资达到数十亿美元，这使得亚马逊成为了一个更适合消费者买东西的平台。最终，零售渠道（一级供应商）卖家和第三方独立卖家的销售额都升高了。尤其是在PrimeDay（会员日），根据新闻发布会发布的消息，我们帮中小型供货商销售了价值超过20亿美元的产品。所以，这是三赢。我们和我们的一级供应商以及第三方独立卖家一同受益。Q4：财报中，你们有提到Alexa。你们关于它有没有什么想要详细聊一聊的？因为这看起来是一个巨大的机遇。另外，关于印度，你们提到了两方面的内容。之前，这一块遭遇一些负面的影响，你们有没有解决这个难题？A4：让我先谈谈印度的问题。在印度，针对卖家和物流合作伙伴的项目都有进一步的进展。在过去的18个月内，我们的付费会员数翻了倍，这是我们倍感振奋。我们对全球范围内的销售项目投入大量的资本，这帮助了我们的卖家获得更多的客户，而这也不仅仅局限于印度，而是在全球范围内都取得了一定的成绩。我们在印度发布了AmazonFlex（亚马逊物流部队计划），这个项目帮助本土的卖家投递亚马逊的包裹，给他们创造了工作机会并提升了我们的投递能力、加快了我们投递包裹的速度。所以，这是双赢。我们还在9个城市发布了包邮项目。这也是ShipmentZero（零碳排放投递）项目的一部分，这体现了我们对未来零排放投递的愿景。在政府方面，我们在于印度政府合作，我们对于合作报乐观态度，我们预期政策方面将呈稳定、可预测的趋势。此外，我们还在持续不断的对技术进行投资，这也有助于我们进一步创造就业机会，并扩张地区范围内的业务。所以，我认为，大家在一定程度上共享同一个目标。我们对今年的排灯节（Diwali）非常期待，排灯节是一般是在第三或第四季度，而这些节日也将体现在我们的销售额的增长中。Q5：我想简短谈一下Alexa这方面。目前，Alexa已经有数百个合作伙伴，其设备也被嵌入Alexa系统。那么，这不仅仅局限于智能恒温器等智能家居、耳机设备等，还包括汽车。我们有看到你们跟很多汽车合作伙伴有很好的合作，比如宝马等等。而且这还不仅仅是在美国，还有其他地区，比如欧洲。A5：这全部是关于Alexa强大的性能以及所能提供的服务。Alexa带来极大的便利，解决很多消费者的痛点，消费者能和Alexa进行互动，这方面我们看到了很好的势头。更广义上来看，很多第三方设备层出不穷。Alexa一直在变得越来越智能，消费者也能从中受益。Q6：我有两个简短的问题，能否量化一下你们在第三季度预测中提到的“一日达”的成本，就像你们在第二季度预测中提到的8亿美元那样？这个数值会保持不变么？我们在未来的几个季度应该怎么来理解这方面的问题？另外，你们进行了一个极其让人感兴趣的并购Seismic的项目。我想问，这一并购如何跟你们原有的策略保持一致？是不是旨在构建一个的类似于双击的平台 使用模式么？A6：让我先来谈谈“一日达”。这个季度，我不会像上一季度那样把成本细化。部分原因是，很难去准确界定哪些成本是用于“一日达”而哪些不是。我们会把它限制在某一范围内。我们相当肯定的是，第三季度的成本会比第二季度的8亿美元略微高一些。像我之前提到的那样，这是一个横跨好几个季度的规划。第二季度，在北美，我们踏出了重要的一步，并且加速前进。而第三季度，成本会升高。第四季度再看。所有我们了解的和可以合理预估的，我们都写到预测里了。所以，我不会对此进行细化到多少美元。我会在第三季度末告知你我们所看到的成本方面的情况，并对第四季度进行预估。另外，关于未来的走向，我想强调的一点是，我们才刚刚在全球范围开展“一日达”，有很多事情亟待完成。尽管，第二季度的速度已经加快了一些，但是，我们将在第三季度以及未来的几个季度做得更多。我想简短谈一下Seismic。我们对并购Seismic广告服务器及其动态的、富有创造性的优化（DCO）感到异常兴奋。消费者将能继续使用这些可靠的产品和服务。我们对Seismic进行投资，以取得其未来的长足的成功。另外，亚马逊广告和Seismic有很多共同的客户，所以我们相当了解这种成熟的解决方案对于我们的用户群体来说是多么的有价值。因此，我们对与该团队的合作相当期待。未来，当我们为广告商创造新的机遇的时候，我们会分享更多信息。Q7：能不能浅谈一下，你预期会在国际市场推出“一日达”遇到的挑战？新闻稿中你们关于“一日达”的加速的评论，听起来好极了。看到你们反应如此迅速，还是挺让人惊喜的。当你们在国际市场推出这一服务的时候，你是否有信心也能得到如此好的反响呢？能不能谈一谈呢？A7：当然。在全球范围内，以很多其他国家为首，“一日达”占比更高。所以，我们预期，当我们扩大可以使用“一日达”服务的产品范围时，我们将为消费者创造更大的价值。但是，我想，我们最大的挑战也许在于，在北美，会员享有的最基本的服务已经是2天内抵达了。所以，是的。消费者每次登陆我们的网站，你都能看到它。它是自动嵌入的。消费者惊讶于它的速度。而且，并不是说你得特地搜索哪些是“一日达”的商品。这种服务是无处不在的，而且在不断增长。所以，我想，“一日达”真正带来的价值是，这促进了消费者去做购买决定，这让他们不用因为急着要用，就跑去别的地方买某个产品。所以，我认为，这将成为消费者的习惯的一部分。至少，在北美市场是这样的。我们也希望，当我们在越来越多的地区建立起这样的能力，并扩大该服务使用的产品范围，越来越多的人会享受到这项服务，而这一趋势将被所有人看到。这在很多主要的城市已经是这样了。我想补充一点，因为当我们在讨论第二、三季度的经营收入的时候，我们都在谈“一日达”的成本极其增长。我想强调一下，我们还投资了其他领域。比如 第二季度，我们的市场营销成本同比增长48%。这是很多个方面的综合效果。首先，我们在为AWS（云计算服务）的市场营销团队招揽更多人才。我们看到了巨大的机遇，我们希望帮助我们的客户使用我们的服务并转而使用外卖的产品。所以，我们在不断加强我们的销售团队并在营销项目上进行投资。我们还在加入越来越多的广告，以推广我们的各种硬件产品和PrimeVideo（会员视频），尤其是国际性的PrimeVideo的内容。所以，我们会看到营销成本的上涨。同时，股票补偿成本也在上涨，同比上涨36%。另外，员工数同比增长13%。所以，在一些快速增长的领域，比如Alexa、AWS（云计算服务）