巴伐利亚机械制造厂：2019年第一季度电话会议解读电话会议纪要20190507

时间：2019年5月7日出席：马克西米利安·舒贝尔-公司与政府事务执行副总裁；哈拉尔德·克鲁格-管理委员会主席；尼古拉斯·彼得-首席财务官。核心要点：1.承认欧盟法律程序的规定2.尽管市场份额呈上升趋势，但销量仍实现增长3.未来流动性的前期支出将进一步增加4.电单车的息税前利润大幅增长5.金融服务板块表现良好6.电动汽车交付量继续增长7.未来的交通需要对新技术的开放8.Kruger:“预计下半年会有顺风”关于新能源车：单在第一季度，我们就销售了超过2.7万辆电动车辆，到今年年底，我们将有50万辆电动车辆上路。在欧洲，我们交付的电动车辆百分比是行业平均水平的3倍。2018年，我们在欧洲和德国都是电气化市场的领导者，不仅在高端领域，而且在整个市场。我们计划在欧洲和全世界保持领先地位。为此，我们将继续在所有品牌和型号系列中推出更多电气化车型。这也包括劳斯莱斯和宝马M。插电式混合动力技术将是我们2019年的重点。3系X3、X5和7系均配备第四代电动传动系统技术。这使得这些车辆的电动距离增加了80公里。我们的全电动宝马i3已经上市约六年了。在此期间，其续航增加了一倍。这也是它继续如此强劲增长的原因之一。MINI粉丝也将很快能够走向全电化。MINI电气今年将开始生产。试产已受到媒体的好评。如你所知，MINI电气将在牛津建造。这也突显了我们对英国的一贯承诺。在汽车方面，我们正在扩大我们的全电动范围与2020年的iX3和宝马i4和iNEXT从2021年增加。到2025年，我们的阵容中将至少有25辆电气化车辆;其中12个是纯电动的。正如您所看到的，我们显然不押注于任何单一技术。在我看来，那是错误的方法。我们依靠广泛的技术组合，为内燃机、插电式混合动力车和电动传动系统提供灵活的平台。我们还正在与我们的合作伙伴丰田进一步研究燃料电池。氢燃料电池的传动系统将具有更短的加燃料时间和更长的0排放里程，提供更大的局部无排放范围。这会对我们的EV产生互补。在产品方面，iNEXT计划于2021年推出。我们首次将电动、3级高度自动化驾驶、高端连接、数字化内饰都结合在同一辆车中。对于客户来说，这意味着一种全新的移动性和日常驾驶品质体验，其电动里程超过600公里。到2021年，我们将投入500辆宝马iNEXT车辆的试点车队，将L4和L5功能上路。目前正在进行必要的技术要求以及国际条例和责任法的修改。有一件事不会改变。客户安全仍然是我们绝对优先考虑的问题。 哈拉尔德·克鲁格-管理委员会主席下午好，女士们，先生们。在宝马集团，我们始终以面向未来的眼光前进。我们的行动是面向长远的。我们继续坚定地规划自己的道路。两个领域将对我们至关重要，是加强我们的核心业务和推进未来的重要项目。我想就每个都说几句。首先，关于我们的核心业务。我们目前专注于三个关键领域，我们的车型和技术Offensive2.0，有针对性地扩大我们的市场存在和我们的内部计划PerformanceNEXT。2019年，我们的目标是再次引领全球高端市场，我们的三大品牌是宝马、MINI和劳斯莱斯。我们也想增加我们的市场份额，我们在第一季度确实做到了这一点。我们向客户交付了超过60.5万辆汽车。这是我们9年来连续第2次的最好开局。与竞争对手相比，我们也做得很好。3月份，我们击败了包括美国和中国在内的几个主要市场的销售增长趋势。在最大单一市场---中国，一季度我们的增长是所有豪华品牌里最有活力的。在欧洲，我们保持了与去年相同的水平，而在美国，我们在第一季度是豪华品牌第一。我们的核心宝马品牌劳斯莱斯和宝马摩托都报告了他们有史以来最好的第一季度。宝马X车型和新的8系列，以及劳斯莱斯库利南都特别受欢迎。产品势头依然强劲。仅宝马品牌，今年客户可以期待21款新车或更新车型。也有新的MINI和摩托车型。新鲜上市的是3系，Z4和X5，X7和8系列双门跑车。新的7系，其新的设计语言和高度创新的娱乐和驾驶员辅助系统已经受到客户的欢迎。今年晚些时候，紧凑型的将有新1系。在奢侈品领域，我们正在逐步实现大幅增加销售额和收入的战略目标。8系列敞篷和大双门跑车准备上市。许多客户都在热切地订购新的X7。海外市场和欧洲市场的订单都超出了我们的预期。作为车型攻势的一部分，我们将继续在整个车队中引入可持续驱动技术，正如我们的StrategyNumberONENEXT中所说的那样。每个客户在每个市场和不同的商业环境中都有不同的需求。我们只有通过对不同的技术保持开放，才能实现全球完全可持续的移动所需的灵活性。我们完全致力于这一方针。我们期望各种驱动形式继续并存。我们的客户欣赏我们提供的各种车型和传动系统。今年，我们将再次争取创历史新高，摩托方面略有增长，宝马摩托增长稳健。更有吸引力的车型将在未来几个月内在所有细分市场发布。因此，我们预计今年下半年的销售将更为强劲。宝马集团在各方面都是全球化的。2019年，我们将瞄准所有主要地区的增长目标。为了实现这一目标，我们正在加强我们市场的存在，并在必要时扩大产能。我们的目标保持不变，平衡欧洲、亚洲和美洲的全球生产。在美洲地区，我们将在6月开设墨西哥工厂。该工厂将为生产率和可持续性设定新的标准。该电厂的大部分电力将来自地面上的太阳能系统，并且100%不含二氧化碳。车辆喷漆过程不会产生任何废水。使用的水经过处理和回收。我们正在圣路易斯波托西创造1000多个技术职位。2015年，我们成功地在工厂推出了双培训模式。自那时以来，我们已经培训了近250名年墨西哥年轻人。女士们，先生们，我们的核心业务也是向内看。我们不断优化我们的流程和结 构，以便我们能够适应未来的多样化任务。2017年，我们启动了全公司PerformanceNEXT计划。我们正在努力提高效率、更有利可图、更快。没有什么是禁区。我们也不遗料。我们的目标是在整个价值链中提高结构效率。我们已经执行我们的许多决定，现在在所有领域加紧努力。到2022年底，这些改进将为我们节省超过120亿欧元。给你几个具体的例子。我们在间接采购材料和生产成本方面产生了显著的协同效应和效率。在可行的地方，我们正在降低车辆的复杂性。我们正在通过更大范围的数字仿真，将新车型的开发过程缩短三分之一。到2024年，将不再需要多达2500辆昂贵的原型车。在产品方面，随着我们自2021年过渡到灵活的车辆架构，我们算下来50%传动系统变种将取消。我们将专注于客户最想要的。宝马3系GT将没有后续车型了，在我们的年度账目新闻发布会上，我们宣布，我们的员工规模将维持去年的水平。我们在第一季度实现了这个目标。所有这些措施都将对今后十年产生积极影响。这让我想到我的第二部分，FutureProjects。我们是可持续互联和自主移动的推动者。我们正在逐步为高度自动化和完全自动驾驶创造必要条件。今年3月，我们使用高性能D3Q平台开启了数据中心。初始存储约240PB，它超过了我们过去在这一区域的一切。在完全掌握之前，我们不会在量产车辆中使用任何技术。我们希望与戴姆勒共同开发下一级自动驾驶技术。2024年起或在我们的车型中提供。我们还在与戴姆勒合作，以扩大我们的移动服务，因为如果没有相应的服务，未来的移动性将是不可能的。客户期望看到一种360度处理所有个人需求的方案。这是我们YOURNOW的起点。在移动储能，我们提供客户解决方案，以满足他们的所有移动需求，从个人拥有的汽车，到专车，到汽车共享和广泛的其他服务。我们的合资企业可以由五个垂直业务实体组成，并坐拥6000万客户的坚实基础。女士们，先生们，2019年将是另一个充满挑战的一年。我们的环境仍然动荡不安，而且受到不确定性的影响。然而，我们将继续积极的业务发展，因为我们系统地为未来的技术挑战做准备。我们清楚地认为自己是驱动力之一。凭借我们的StrategyNUMBERONENEXT战略，我们将作为行业内外技术领导者继续为长期盈利增长设定方向，尼古拉斯·彼得-首席财务官麦克斯女士们，先生们，下午好。在运营方面，宝马集团在商业环境中如愿以偿地开始了新的一年，商业环境仍然充满挑战和动荡。我们第一季度的财务受到欧盟委员会针对反垄断指控的约14亿欧元额度的严重影响。《反对声明》使我们相信，委员会很可能将处以罚款。如此导致我们在第一季度根据IFRS确认了一项准备金。女士们、先生们，我们坚信，并愿强调，欧盟委员会的指控是毫无根据的。我们认为，这些程序试图将允许的监管框架下行业协调行为与非法的企业联盟协议等同起来。如有必要，宝马集团将动用一切法律手段对欧盟委员会的指控提出质疑。欧盟委员会还明确表示，正在进行的调查与使用非法失效装置无关。至于完全分开的柴油讨论，我想再次强调，蓄意和有系统地非法操纵废气排放 ，对我们来说是不能接受的。仅与反垄断指控有关的条款就将审查期内汽车部门的息税前利润率降低了约7个百分点，降至负1.6%。正如先前所宣布的，我们已调整本年度的指引，以反映这一影响。在我们更详细地查看该季度之前，我想提请您注意一个新的发展。法律框架的变化使得财政年度第一和第三季度的季度报告得以压缩。从2019年第1季度开始，我们将使用此选项。因此，我们今后这些时期的报告将更加简明扼要，而不会显著减少信息内容。但现在，让我们来看看前三个月的细节。我们继续实施我们的战略，并投资于未来。我们去年再次强化的年轻产品组合在比较测试和与Allison方面都做得很好。一季度，与市场趋势相反，我们虽然进行了几次模式转换，但市场份额仍有所上升，重点区域发展情况如下：由于向WLTP过渡，欧洲市场持续动荡，英国脱欧的不确定性以及经济将如何进一步发展也继续产生阻尼效应。我们看到美国的势头强劲，这在一定程度上要归功于我们新的SAV模式。我们预计新X5和新X7在年内能进一步推动经销商和客户。中国市场继续正增长。在高端市场，宝马集团，Q1的表现优于疲软的中国汽车市场。本地建造的X3现在完全可用，并证明特别受欢迎。女士们，先生们，让我们来看看集团的财务数据。集团第一季度总收入为224.6亿欧元，因此与上年同期持平。财务结果降至1.73亿欧元。这部分是由于利率的变化对相关衍生品的市场估值产生了负面影响。税前收入为7.62亿欧元。这里的主要因素之前提过了。第一季度的EBT利润率为3.4%。如果没有这项规定，这一数字为9.6%，因此仍然处于较高水平。正如之前宣布的，由于我们一些主要车型系列的车型转换，我们预计上半年整体将略弱。女士们，先生们，长期盈利的业务发展仍然是我们的首要任务。迄今为止，我们为进一步发展电动汽车和自动驾驶而进行前期投资是我们未来业务成功的基础。例如，到今年年底，我们将按计划在道路上提供10款PHEV车型。第一季度研发支出比去年同期增长约1亿欧元。研发比率为6%，全年可能维持在6%至6.5%之间。在动荡的环境中，灵活性比以往任何时候都更加重要。这项原则反映在我们的投资策略中。我们所有的大型工厂将很快能够在同一制造框架内生产所有类型的车辆，包括燃油车、PHEV汽车和EV汽车。电气化车型已在几乎所有地点投入生产。今年第一季度，我们总共投资了近10亿欧元，比去年同期增长了三分之一以上，主要用于加强现代化和增加工厂结构的灵活性，以及在墨西哥建设新工厂。3系和全新1系的生产提升和市场推出也需要前期投资。资本支出比率达到4.4%。尽管采用了IFRS第16号，我们预计全年的比例仅略高于2018年。让我们继续讨论各个细分。在汽车领域，在整体市场下滑中，向客户的交货情况如预期的那样保持稳定。由于我提到的模式转变和高度竞争的环境，特别是在欧洲，细分市场收入与去年持平，为192.1亿欧元。营业利润为负3.1亿欧元，因为受到前面讲到的反垄断调查的影响。息税前利润率为负1.6%。如果没有反垄断指控，这一数字按计划为5.6%。第一季度的销售额主要受中国强劲增长的推动，但由于我们在中国的业务仅部分计入我们的营业收入，这种积极效应 并未充分反映在息税前利润率上。正如先前宣布的，主要用于满足监管要求的制造成本上升影响了收益。定价形势仍然充满挑战，尤其是在欧洲。正如预期的那样，我们面临着来自货币和大宗商品价格的阻力。除去其他因素，201