宏观策略日报：央行不开展逆回购操作，单日净回笼500亿元

HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2020年11月10日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：央行不开展逆回购操作，单日净回笼500亿元 [table_date] [table_research] 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 联系人：陈茜茜 电话：021-20333532 邮箱：cxx@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 央行不开展逆回购操作，单日净回笼500亿元。 我国二季度以来，经济已显著回暖，后续仍将加速修复，在疫情得到控制基本面持续向好的前提下，年内降准降息概率或进一步下降。央行最新公布的10月LPR报价中1年期和5年期以上LPR报价连续6个月保持不变也表示以降准降息为代表的总量宽松再度加码可能性较小。宏观经济复苏下，货币政策将由应对疫情冲击的偏宽松状态逐步回归常态化，但货币政策短期收紧的可能性也较小。下一阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向，服务实体经济特别是中小微企业，企业贷款利率有望进一步下行。 国务院印发《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》。 《意见》提出，要优化发展环境，完善保障体系。发挥自由贸易试验区、自由贸易港制度创新作用，不断提升贸易便利化水平，优化进出口管理和服务，强化政策支持，加强国际物流保障，提升风险防范能力。保护和发展产业链供应链，推动产业转型升级，优化出口产品结构，提高出口产品质量，优化进口结构。在当前外需收缩、国际大循环动能减弱的背景下，推进‘双循环’新格局，首先要保住基本盘，保持产业链供应链良好运作，做好‘六保’工作，加快疫后经济恢复，推动经济平稳运行。再者，要加快关键核心技术突破在提升竞争力的同时也要加大开放水平，不断促进新的国际合作。 辉瑞公司宣布新冠疫苗出现关键性进展，其冠状病毒疫苗有效率超过90%，远超预期。 受到疫苗利好消息提振，欧美股市多数收高，美国航空股和能源股集体大涨，而此前受益于疫情封锁的科技股大跌，截至收盘，道指收涨近3%，标普500指数收涨1.17%，纳指收跌1.53%。此前被疲软需求前景压制的国际油大幅攀升，作为避险资产的黄金则出现价格下跌。当前全球疫情仍然较为严峻，全球累计确诊病例已经超5000万例，快于预期的新冠疫苗将对全球经济增速预期起到正向作用，经济反弹幅度可能会比市场预期更大。 全球新冠肺炎新增确诊病例47.08万例 11月8日，全球新冠肺炎累计确诊病例5075.32万例，新增确诊病例47.08万例，其中美国、印度、法国分别新增确诊10.55万例、4.67万例、3.86万例。 融资余额环比增加。 11月6日，A股融资余额14285.03亿元，环比增长0.60亿元；融资融券余额15402.56亿元，环比增长2.11亿元。融资余额减融券余额13167.50亿元，环比减少0.91亿元。 陆股通净买入，港股通净买入。 11月9日，陆股通当日净买入成交196.99亿元，其中买入成交710.31亿元，卖出成交513.32亿元，累计净买入成交11283.56亿元。港股通当日净买入成交27.07亿港元，其中买入成交195.57亿港元，卖出成交168.51亿港元，累计净买入成交16261.04亿港元。 相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 货币市场利率上涨。 11月9日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.1930%，上涨40.30BP，SHIBOR一周为2.2720%，上涨5.70BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.2858%，上涨40.94BP，一周为2.5253%，上涨12.31BP。中债国债到期收益率10年期为3.2363%，上涨3.00BP。 欧美股市普涨。 11月9日，道琼斯工业平均指数报收29157.97点，上涨2.95%；标普500指数报收3550.50点，上涨1.17%；纳斯达克指数报收11713.78点，下跌1.53%。欧洲股市，法国CAC指数报收5336.32点，上涨7.57%；德国DAX指数报收13095.97点，上涨4.94%；英国富时100指数报收6186.29点，上涨4.67%。亚太市场方面，日经指数报收24839.84点，上涨2.12%；恒生指数报收26016.17点，上涨1.18%。 美元指数上涨，离岸人民币汇率升值。 11月9日，美元指数上涨0.27%，至92.8361。欧元兑美元下跌0.12%，至1.1813。美元兑日元上涨1.78%，至105.3850。英镑兑美元上涨0.13%，至1.3164。人民币兑美元即期汇率报收6.5728，升值0.74%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.6159，贬值0.35%。人民币兑美元中间价报收6.6123，升值0.25%。 黄金下跌，国际原油上涨。 11月9日，COMEX黄金期货下跌4.57%，报收1862.30美元/盎司。WTI原油期货上涨6.27%，报收39.84美元/桶。布伦特原油期货上涨6.11%，报收42.02美元/桶。COMEX铜期货下跌0.43%，报收3.1360美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.13%，报收6938美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ....................................................................................................................................................................... 5 2. 国内外疫情发展趋势 ...................................................................................................................................................... 5 3. A股市场 ......................................................................................................................................................................... 6 4. 市场资金情况 ................................................................................................................................................................ 8 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 8 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 5. 利率情况 ..................................................................................................................................................................... 10 5.1. SHIBOR利率 ........................................................................................................................................................ 10 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 ......................................................................................................................... 11 5.3. 国债十年期收益率 .............................................................................................................................................. 11 6. 海外市场 ..................................................................................................................................................................... 12 6.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 12 6.2. 汇率 ................................................................................................................................................................... 14 6.3. 大宗商品 ............................................................................................................................................................ 1