黄金白银日报：美债收益率继续攀升，金弱银强短期分化

东吴期货研究所 021-63123063 www.dwfutures.com 323 美债收益率继续攀升，金弱银强短期分化 类别品种开盘最高最低收盘单日涨跌%5日涨跌%伦敦金1915.831966.361912.871961.170.38-3.65伦敦银25.5127.7325.3027.530.10-2.71纽约金1927.301974.801923.001967.10-0.17-3.00纽约银25.6327.8925.3627.59-0.460.18上期金418.26428.96415.02424.161.59-5.84上期银6040.006462.005905.006296.004.71-5.35上金T+D407.00424.80407.00420.181.75-5.78上银T+D 5844.006408.005706.006243.005.35-5.29CRB商品148.50149.25148.34148.940.391.42LME 铜6425.006439.506252.006256.00-2.74-0.82WTI42.5742.8442.0942.340.242.72布伦特45.3245.5844.8245.080.271.53美元93.36893.38892.92893.260-0.08-0.19欧美1.17841.18641.17821.1813-0.010.22澳美0.71620.71880.71360.7145-0.06-0.17人民币6.93206.94756.93116.9451-0.11-0.33美10年期TIPS-1.0008-0.9580-1.0289-0.97-0.678.86美10年期国债收益率139.1250139.4375138.8906138.980.01-0.69美5Y5Y通胀平衡预期1.78471.81211.72261.750.000.62 黄金ETF VIX 25.850026.080024.200025.82-0.12-1.53白银ETF VIX73.640074.150069.440073.614.74-7.58黄金8月12日8月13日白银8月12日8月13日上金T+D-AU2012-4.7-11.46上银T+D-AG2012-53-329AU2106-AU20126.064.08AG2106-AG20128856伦敦金/伦敦银77.1675.12上金/上银66.6869.42纽约金/纽约银76.6474.20期金/期银76.6474.20金衡盎司盎司日期持有量（吨）持仓量增减持有量持有量（吨）持仓量增减持有量2020-8-131252.091.4640,255,82817855.0775.35740538962020-8-121250.63-7.340208861.9417779.7766.62571632849昨日库存本日库存库存增减上期金219021900上周本周增减上期银21205972120242-35512327541209313-23441白银可用库容量 千克交易策略库存信息目前看来，市场正在进行一些盘整，金价正准备再次走高。在低利率环境下，特别是在美元走软的情况下，金价前景仍然乐观。国内金价，短期冲高回落；国际银价下方支撑位26美元附近。稳健投资者沪金观望为主。激进投资者期银逢低单介入，注意止损止盈。iShares白银ETFSPDR黄金ETF基金持仓，截止昨日数据，SPDR黄金ETF持仓量较上一日转为增加1.46吨至1250.63吨，Ishares白银ETF持仓量较上一日继续增持75.3吨至17855.07吨。投资者对银市偏多。基金持仓贵金属市场信息表黄金市场暂时恢复了平静。现货黄金日内大部分时间交投于1930-1950美元区间，美盘时段一度上冲1960关口，但没有站稳，最终收涨1.94%。白银则延续高波动状态，欧盘中和美盘中分别迎来两波加速上涨行情，日内一度暴涨8.5%，创2014年12月以来盘中最大单日涨幅。最终，银价成功突破27美元。黄金表现就显得有点中规中矩了，黄金涨势显然是受到了美债收益率的抬升所限。银价突破上一个交易日的高位，这是一个好兆头，短期内可能会吸引更多买盘。宏观和基本面贵金属相关品种比价价差品种相关性 快手必读---黄金白银日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛 021-63123175 从业证书：F0288751 投资咨询证书：Z0012259 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 2020年8月14日星期五 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 【市场信息参考】 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 -10-50510152025105011001150120012501300黄金持仓量增减（吨）黄金ETF持有量-200-1000100200300400500600108001180012800138001480015800168001780018800持仓量增减（吨）白银i s hares持仓量 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00370380390400410420430440450460470上期金远近合约价差及走势2106-2012沪金2012沪金21060.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.004000450050005500600065007000上期银远近合约价差及走势2106-2012沪银2012沪银2106 (5.00)(4.50)(4.00)(3.50)(3.00)(2.50)(2.00)(1.50)(1.00)(0.50)0.00300320340360380400420440460上金期现基差及走势现-近期沪金2012SGE黄金T+D(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.0020.0040.00330038004300480053005800630068007300上银期现基差及走势现-近期沪银2012SGE白银T+D 0500100015002000250030002019-08-092019-08-242019-09-082019-09-232019-10-082019-10-232019-11-072019-11-222019-12-072019-12-222020-01-062020-01-212020-02-052020-02-202020-03-062020-03-212020-04-052020-04-202020-05-052020-05-202020-06-042020-06-192020-07-042020-07-192020-08-03库存期货:黄金10000510000101000015100002010000251000030100002019-07-042019-07-192019-08-032019-08-182019-09-022019-09-172019-10-022019-10-172019-11-012019-11-162019-12-012019-12-162019-12-312020-01-152020-01-302020-02-142020-02-292020-03-152020-03-302020-04-142020-04-292020-05-142020-05-292020-06-132020-06-282020-07-132020-07-282020-08-12上海白银库存期货上海合计外运华东虹桥中储吴淞 数据来源：wind资讯，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 当日经济数据前瞻 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！