黄金白银日报：美债收益率持续反弹，金银短期震荡偏弱

东吴期货研究所 021-63123063 www.dwfutures.com 323 美债收益率持续反弹，金银短期震荡偏弱 类别品种开盘最高最低收盘单日涨跌%5日涨跌%伦敦金1928.881937.561914.311926.58-0.09-0.72伦敦银26.6126.8126.0726.46-0.27-1.23纽约金1935.901944.101919.101933.000.52-0.72纽约银26.8127.0226.2926.701.04-0.66上期金419.00423.50414.60416.12-0.23-0.42上期银5956.005976.005781.005834.00-0.75-4.60上金T+D416.20418.90411.16413.30-0.33-0.25上银T+D 5921.005991.005702.005751.00-1.37-4.94CRB商品151.26152.88151.26152.640.001.79LME 铜6519.006544.006489.506529.000.200.60WTI42.3643.5742.3143.27-0.182.20布伦特45.1246.0745.0845.910.113.52美元93.27093.34792.96793.0520.04-0.21欧美1.17881.18431.17841.1829-0.050.27澳美0.71630.72070.71510.71990.060.53人民币6.91026.91536.90786.91280.10-0.10美10年期TIPS-1.0292-0.9849-1.0309-1.020.63-0.13美10年期国债收益率139.4688139.4844139.0156139.23-0.06-0.24美5Y5Y通胀平衡预期1.74451.78221.73301.770.002.81 黄金ETF VIX 23.860023.860020.870022.76-4.61-12.33白银ETF VIX53.300055.080053.210055.082.88-10.18黄金8月24日8月25日白银8月24日8月25日上金T+D-AU20120.42-2.7上银T+D-AG201256-99AU2106-AU20125.985.4AG2106-AG20128180伦敦金/伦敦银72.4872.70上金/上银71.1471.87纽约金/纽约银72.0472.37期金/期银72.0472.37金衡盎司盎司日期持有量（吨）持仓量增减持有量持有量（吨）持仓量增减持有量2020-8-251248.87-3.5140,152,51417907.263.715757298622020-8-241252.38040265217.1817843.4926.06573681583昨日库存本日库存库存增减上期金220822080上周本周增减上期银2123921212482290112327541209313-23441白银可用库容量 千克交易策略库存信息（8月27-28日），杰克逊霍尔全球央行年会将以线上会议的形式召开，目前市场关注的焦点集中在美联储主席鲍威尔周四的演讲上。上周美联储会议纪要市场的两大鸽派预期皆落空，导致金价一夜暴跌，投资者都期待这周的全球央行年会是否会有新的转折出现。国内金价，短期冲高回落；国际银价下方支撑位26美元附近。稳健投资者沪金观望为主。谨慎投资者期银观望为主，注意止损止盈。iShares白银ETFSPDR黄金ETF全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓也较上日减少3.51吨或0.28%，当前持仓量为1248.87吨。8月25日全球最大白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上日减少144.79吨，当前持仓量为17762.41吨，降幅令人瞩目。基金持仓贵金属市场信息表现货黄金稍恢复平静，日波幅较周一大幅缩小，亚盘时站上日高1937.31美元/盎司，午后一度回落到1930美元下方。美盘时段黄金最低触及1914.36美元/盎司，随后又逐渐回升，抹去日内近全部跌幅，收盘录得微涨0.02%。现货白银低开后迅速反弹，最高报26.78美元/盎司。随后上升动能减弱，美盘前跌幅一度扩大至1%，但尾盘收复部分失地，最后小幅收跌0.29%。因制造业和住宅销售数据优于预期，加之贸易会谈消息积极，提振了风险资产需求；虽然国际经贸紧张关系趋缓令黄金需求受到抑制；但美元再度走软支撑了金价。宏观和基本面贵金属相关品种比价价差品种相关性 快手必读---黄金白银日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛 021-63123175 从业证书：F0288751 投资咨询证书：Z0012259 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 2020年8月26日星期三 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 【市场信息参考】 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 -10-50510152025105011001150120012501300黄金持仓量增减（吨）黄金ETF持有量-300-200-1000100200300400500600108001180012800138001480015800168001780018800持仓量增减（吨）白银i s hares持仓量 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00380390400410420430440450460上期金远近合约价差及走势2106-2012沪金2012沪金21060.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.004000450050005500600065007000上期银远近合约价差及走势2106-2012沪银2012沪银2106 (12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00300320340360380400420440460上金期现基差及走势现-近期沪金2012SGE黄金T+D(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.0020.0040.00330038004300480053005800630068007300上银期现基差及走势现-近期沪银2012SGE白银T+D 0500100015002000250030002019-08-212019-09-052019-09-202019-10-052019-10-202019-11-042019-11-192019-12-042019-12-192020-01-032020-01-182020-02-022020-02-172020-03-032020-03-182020-04-022020-04-172020-05-022020-05-172020-06-012020-06-162020-07-012020-07-162020-07-312020-08-15库存期货:黄金10000510000101000015100002010000251000030100002019-07-162019-07-312019-08-152019-08-302019-09-142019-09-292019-10-142019-10-292019-11-132019-11-282019-12-132019-12-282020-01-122020-01-272020-02-112020-02-262020-03-122020-03-272020-04-112020-04-262020-05-112020-05-262020-06-102020-06-252020-07-102020-07-252020-08-092020-08-24上海白银库存期货上海合计外运华东虹桥中储吴淞 数据来源：wind资讯，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 当日经济数据前瞻 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！