股指创阶段新高，农业、传媒板块涨幅领先

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周市场量价齐升，主要股指均上涨。其中：上证综指周涨2.62%，收于3083.79点；深证成指周涨4.13%，收于10656.41点；创业板指周涨3.87%，收于1836.01点。本周市场各类风格板块表现略有分化，成长风格类板块块涨幅相对较大，代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周涨5.06%、3.89%、3.77%；价值风格类板块涨幅相对较小，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周涨2.00%、2.41%、3.06%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2.62 4.13 5.06 3.87 2.00 2.41 3.06 3.89 3.77 0.001.002.003.004.005.006.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 25 27 51 10 11 13 25 40 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2020年01月03日 证券研究报告/一周市场回顾 股指创阶段新高， 农业、传媒板块涨幅领先 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市A股日均成交金额为6474.37亿元，较上周增长23.67%；日均换手率为1.32%，与上周增加0.22个百分点。 图 3：A股周日均成交金额与周日均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场行业除食品饮料（-1.05%）下跌以外，其余行业均上涨，其中涨幅靠前的行业有：农林牧渔（6.77%）、传媒（6.73%）、建筑材料（5.42%）、通信（4.87%）、建筑装饰（4.64%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2004/012004/072005/012005/072006/012006/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/07日均成交额（亿元） 日均换手率（%） -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.008.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块除光刻胶（-1.32%）下跌以外，其余概念板块均上涨，其中涨幅靠前的概念板块有：生物育种（14.88%）、打板（10.47%）、网红经济（7.89%）、乡村振兴（7.81%）、西部水泥（7.52%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00-2.000.002.004.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场上涨个股多于下跌个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为3263、43、454。上涨个股中，有239只涨幅在10%及以上，40只涨幅在20%及以上，16只涨幅在30%及以上；下跌个股中，有9只跌幅在10%及以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0030.0060.0090.00120.00150.00-20.00-15.00-10.00-5.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至1月2日，全市场两融余额10250.75亿元，较上周末增长1.16%；12月30日至1月2日，两融日均余额为10212.70亿元，较上周增长0.92%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 12月30日至1月2日，全市场日均融资余额10072.15亿元，较上周增长0.87%；日均融资买入额669.07亿元，较上周增长25.78%；日均融资偿还额632.64亿元，较上周增长21.26%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002017/1/22017/5/22017/9/22018/1/22018/5/22018/9/22019/1/201,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 12月30日至1月2日，全市场日均融券余额140.54亿元，较上周增长4.75%；日均融券卖出额16.21亿元，较上周增长17.74%；日均融券偿还额15.02亿元，较上周增长10.96%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 12月30日至1月2日，日均融资融券交易额为685.28亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为11.77%，较上周上升1.00个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0204060040801201602017/1/22017/5/22017/9/22018/1/22018/5/22018/9/22019/1/22019/5/22019/9/22020/1/2融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,400融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额259.21亿元，较上周增长7.90%。其中，日均买入成交额139.32亿元，增长6.64%；日均卖出成交额119.89亿元，增长9.41%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入77.70亿元，较上周多流入35.58亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至5397.70亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005006007002017/1/32017/7/32018/1/32018/7/32019/1/32019/7/32020/1/3买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 01,0002,0003,0004,0005,0006,000-150-100-500501001502017/1/32017/7/32018/1/32018/7/32019/1/32019/7/32020/1/3沪股通当日净流入（左:亿元） 沪股通累计净流入（右:亿元） 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额272.11亿元，较上周减少1.21%。其中，日均买入成交额148.56亿元，增长3.69%；日均卖出成交额123.55亿元，减少6.53%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入100.04亿元，较上周多流入77.86亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至4672.14亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005006002018/1/32018/5/32018/9/32019/1/32019/5/32019/9/32020/1/3买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000-60-40-200204060801001202018/1/32018/5/32018/9/32019/1/32019/5/32019/9/32020/1/3深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至1月3日，恒生AH股溢价指数为126.62，较上周同期上升1.64。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本