国金期货股指期货周报

一、全球股票市场回顾1.全球市场周涨幅数据来源：WIND2.国内市场主要指数涨幅2019年各大指数涨跌幅上周市场主要指数涨跌幅数据来源：WIND数据来源：WIND上周中证500指数行业涨跌幅上周沪深300指数行业涨跌幅数据来源：WIND数据来源：WIND0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%上证综合指数上证50指数沪深300指数中小板综指中证500指数创业板指数深证成份指数市场各主要指数年涨跌幅-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%上证综合指数上证50指数沪深300指数中小板综指中证500指数创业板指数深证成份指数上周市场各主要指数涨跌幅-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%能源原材料工业可选消费主要消费医药卫生金融地产信息技术电信业务公用事业上周中证500指数行业涨跌幅2019-10-29-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%日常消费可选消费工业材料能源医疗保健金融信息技术电信服务公用事业房地产沪深300指数行业涨跌幅1.217%1.899%0.702%1.365%-0.195%1.037%2.292%2.065%2.432%1.524%0.571%-4.000%-3.000%-2.000%-1.000%0.000%1.000%2.000%3.000%4.000%美国:标准普尔500指数美国:纳斯达克综合指数美国:道琼斯工业平均指数东京日经225指数恒生指数台湾加权指数新加坡海峡指数俄罗斯RTS指数法兰克福DAX指数伦敦金融时报100指数巴黎CAC40指数上证综合指数上周全球股指涨跌幅 二、股指期货表现2.1三大股指期货主力合约走势2.2上周股指期货主力合约涨跌幅数据来源：WIND数据来源：WIND2.3上周股指期货主力合约振幅2.4股指期货成交量数据来源：WIND数据来源：WIND2.5股指期货主力合约基差2.6股指期货主力合约跨品种数据来源：WIND数据来源：WIND2019-10-290.00%0.50%1.00%1.50%2.00%沪深300中证500上证50上周各主要股指合约振幅-0.30%-0.20%-0.10%0.00%0.10%0.20%0.30%0.40%0.50%0.60%沪深300中证500上证50上周各主要股指合约涨跌幅5000.000025000.000045000.000065000.000085000.0000105000.0000125000.0000145000.0000股指期货成交量回落ICIFIH2000300040005000600070002017-01-062017-03-032017-04-252017-06-162017-08-042017-09-222017-11-172018-01-082018-03-052018-04-252018-06-152018-08-062018-09-252018-11-202019-01-102019-03-072019-04-262019-06-202019-08-08三大股指期货主力合约走势ICIFIH0.20.30.40.50.60.70.82017-01-092017-03-072017-04-282017-06-222017-08-112017-10-092017-11-282018-01-182018-03-162018-05-112018-07-032018-08-222018-10-192018-12-102019-01-312019-03-292019-05-242019-07-162019-09-04股指期货主力合约跨品种IH/IFIF/ICIH/IC-100.00-50.000.0050.00100.00150.00股指期货主力合约基差沪深300基差中证500基差 三、影响因素跟踪3.3资金面3.3.1外汇占款3.3.2MLF投放量数据来源：WIND数据来源：WIND3.1经济面3.2政策面2、消息面上看，数据显示美国9月房地产销售走弱，商业设备订单下降，但10月Marki制造业PMI超预期上升。总体上看，虽然房地产此前的好转迹象被打破，但美国经济在下行过程中仍有一定韧性，尤其是制造业方面在中美贸易谈判取得进展之后，有一定企稳的动力。欧洲经济则继续走弱，德国、法国以及欧元区整体制造业PMI均超预期下行，贸易冲突影响下的制造业仍有疲态，未来其经济企稳的步伐或慢于中美。3、政策上看，国务院确定取消资本项目外汇账户数量限制，允许非投资性外商投资企业以资本金开展境内股权投资。证监会推动中长期资金入市，希望社保基金等增加权益投资。1、央行周一开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作600亿元，中标利率3.2%。当日不开展逆回购操作，有500亿元逆回购到期。Shibor多数下行，隔夜品种下行2.8bp报2.478%。2、本周一，上证指数报2980.05点，涨0.85%，深成指报9801.87点，涨1.46%；创业板指报1704.42点，涨1.74%。万得全A涨1.27%，两市成交额5203亿元，较上一交易日大幅放量超1100亿元。区块链概念股掀起涨停潮，聚龙股份、飞天诚信、新湖中宝等近百只个股涨停。3、人民日报发表评论文章称，区块链未来已来，但也要保持理性。区块链技术与加密货币相伴而生，但区块链技术创新不等于炒作虚拟货币，应防止那种利用区块链发行虚拟货币、炒作空气币等行为。1、近日中美关系显著修复，谈判进入文本翻译，法律审核的阶段，距离达成协议再进一步，特朗普说表示美国在签署中美部分贸易协议上的进度快于计划日程，他重申有可能在智利签署中美第一阶段协议，风险偏好有所增强。4、IMF：拉丁美洲劳动力市场不预计在短期恢复；预计拉丁美洲出口将在近几年内放缓；部分拉丁美洲经济体将关键利率降至2%以下；拉丁美洲经济体必须把财政稳定放在优先位置；拉丁美洲央行有空间采取更多刺激措施。5、周一在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0615 ，较上一交易日涨101个基点。人民币兑美元中间价跌13个基点，报7.0762。2019-10-29-8000-3000200070001200001000002000003000004000002000-012001-082003-032004-102006-052007-122009-072011-022012-092014-042015-112017-062019-01外汇占款环比增加金融机构:人民币:资金运用:中央银行外汇占款亿元0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.00MLF投放量MLF（1年）MLF(6个月）MLF(3个月） 3.3.3公开市场操作回笼3.3.4上周资金利率数据来源：WIND数据来源：WIND3.3.5SHIBOR利率走势图3.3.6SHIBOR期限走势数据来源：WIND数据来源：WIND3.3.7存贷利率和CPI3.3.8存款准备金率数据来源：WIND数据来源：WIND2019-10-29-20.000.0020.0040.000.005.0010.0015.001987-011989-081992-031994-101997-051999-122002-072005-022007-092010-042012-112015-062018-01存贷利率和CPI中长期贷款利率:1至3年(含)(月)定期存款利率:1年(零存整取、整存零取、存本取息)(月)CPI:当月同比0.005.0010.0015.0020.0025.001985-01-011988-01-011991-01-011994-01-011997-01-012000-01-012003-01-012006-01-012009-01-012012-01-012015-01-012018-01-01存款准备金率人民币存款准备金率:中小型存款类金融机构(变动日期)人民币存款准备金率:大型存款类金融机构(变动日期)2.102.202.302.402.502.602.00004.00006.00008.0000资金利率银行间质押式回购加权利率:7天逆回购利率:7天0.50001.00001.50002.00002.50003.00003.5000SHIBOR利率走势图SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:2周SHIBOR:1个月1.00001.50002.00002.50003.00003.5000SHIBOR期限走势当日一周前一月前-10,000.000.0010,000.0020,000.00公开市场操作净回笼公开市场操作:货币投放公开市场操作:货币回笼公开市场操作:货币净投放 3.4市场层面3.4.1新成立偏股型基金份额3.4.2股市新增投资者数量数据来源：WIND数据来源：WIND3.4.3两市融资余额3.4.4融资买入额与A股成交比数据来源：WIND数据来源：WIND3.4.5沪深港通北向资金流动3.4.6 全部A股剔除石油石化PE数据来源：WIND数据来源：WIND2019-10-290.00100.00200.00300.00400.00500.00600.002015-042015-082015-122016-042016-082016-122017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-04新增投资者数量万20.0030.0040.0050.0060.0070.00A股市盈率（除金融，石油石化）静态市盈率:万得全A(除金融、石油石化)均值标准差+均值均值-标准差0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.002011-01-042012-01-042013-01-042014-01-042015-01-042016-01-042017-01-042018-01-042019-01-04融资买入额与A股成交比沪深300指数沪深融资买入额/沪深A股成交额0.0050,000,000.00100,000,000.00150,000,000.00200,000,000.002010-03-312011-03-312012-03-312013-03-312014-03-312015-03-312016-03-312017-03-312018-03-312019-03-31两市融资余额沪市:融资余额深市:融资余额万元4,000.004,500.005,000.005,500.006,000.006,500.007,000.007,500.002018-01-022018-03-022018-05-022018-07-022018-09-022018-11-022019-01-022019-03-022019-05-022019-07-022019-09-02Wind基金指数（偏股混合型基金）0.002,000.004,000.006,000.008,000.00沪深港股通北向资金流入沪市港股通:累计资金净流入(人民币)深市港股通:累计资金净流入(人民币)亿元 3.4.7 沪深300指数PE3.4.8上证50指数PE数据来源：WIND数据来源：WIND3.4.9中证500指数PE3.4.10 贷款市场报价利率（LPR)数据来源：WIND数据来源：WIND四、市场展望1、A股走势展望4.1盈利预测4.2年期国债收益率数据来源：WIND数据来源：WIND2、操作策略上周市场有所回暖，期价开始止跌反弹，受周末区块链利好的刺激，本周软件股为首的科技股有望领涨市场，股指维持偏多的思路。操作上可关注IC，以做多为主。2019-10-29-10.00-5.000.005.0010.000.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.002018-09-1020